盈余管理是企業(yè)管理人員通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使自身效用或公司市場(chǎng)最大化的行為。從契約角度來看，在合同為剛性和不完全時(shí)，盈余管理是一種低成本的方法，用以保護(hù)公司免受未預(yù)期到的現(xiàn)實(shí)狀態(tài)的影響。從財(cái)務(wù)報(bào)告的角度來看，盈余管理可以影響公司的股票價(jià)值，是管理人員向投資人傳遞內(nèi)部信息的一種機(jī)制，但也存在著管理人員濫用盈余管理增加私利的行為。
一、產(chǎn)生盈余管理行為的動(dòng)因
在大多數(shù)情況下經(jīng)濟(jì)利益支配著人們的行為，會(huì)計(jì)信息提供者與使用者經(jīng)濟(jì)利益的不完全一致性是企業(yè)管理當(dāng)局實(shí)施盈余管理行為的內(nèi)在動(dòng)因。
（一）為了獎(jiǎng)金等收入最大化的動(dòng)機(jī)，股東與管理人員的報(bào)酬契約中會(huì)以企業(yè)的凈收益作為獎(jiǎng)金、甚至股權(quán)的依據(jù)。獎(jiǎng)金等收入的存在，驅(qū)使企業(yè)管理當(dāng)局經(jīng)常通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇操縱凈收益，以使他們?cè)趫?bào)酬契約中規(guī)定的獎(jiǎng)金最大化。
（二）出于隱含契約的動(dòng)機(jī)，企業(yè)管理人員通過盈余管理來保持企業(yè)利潤(rùn)長(zhǎng)期平穩(wěn)發(fā)展。出于債務(wù)契約方面的動(dòng)機(jī)，債權(quán)人為了減少代理成本和風(fēng)險(xiǎn)，保證貸款的安全，防止企業(yè)管理人員侵害債權(quán)人的利益，往往在債務(wù)合同中訂有一系列以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)定義的保護(hù)性條款，如流動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)、營(yíng)運(yùn)資本、固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流動(dòng)等方面的限制。如果債務(wù)人不能履行合同中的條款，則視為違約，其代價(jià)將十分慘重，不僅其貸款面臨被收回的危險(xiǎn)，而且其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的自由還會(huì)受到限制。因此，在其他條件不變的情況下，企業(yè)管理當(dāng)局將選擇可增加資產(chǎn)或收入以及減少負(fù)債或費(fèi)用的會(huì)計(jì)政策，以避免產(chǎn)生違約行為。
（三）企業(yè)高層管理人員的變動(dòng)，在企業(yè)高層管理人員發(fā)生變動(dòng)時(shí)，特別是董事長(zhǎng)或總經(jīng)理，盈余管理的許多動(dòng)因會(huì)紛紛出現(xiàn)。主要有以下三種情況：一是原來的高層管理人員為了在離職前盡可能增加自己的獎(jiǎng)金等收入以及能夠載譽(yù)而退，往往采用使報(bào)告凈收益最大化的會(huì)計(jì)政策。二是企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難，經(jīng)濟(jì)效益很差，甚至面臨破產(chǎn)時(shí)，會(huì)采取盡量提高利潤(rùn)，美化財(cái)務(wù)狀況的盈余管理行為，以避免被解雇或被免職的命運(yùn)。三是新上任的高層管理人員，為了增加企業(yè)未來預(yù)期的盈利能力，提高自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，往往會(huì)注銷一筆巨額“不良資產(chǎn)”，以及采取一些其他的盈余管理行為來調(diào)整會(huì)計(jì)利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)。
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二、盈余管理后果的利弊分析
盈余管理的后果究竟是利還是弊，目前理論界有兩種看法：一種觀點(diǎn)認(rèn)為，盈余管理具有好的一面，只要他們的行為不帶有過多的機(jī)會(huì)主義成分。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，盈余管理有很大的弊端，會(huì)損害投資人的利益，對(duì)資源配置產(chǎn)生不利影響，并對(duì)股票市場(chǎng)產(chǎn)生重大負(fù)面作用。
三、如何規(guī)范盈余管理
（一）不斷完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)法規(guī)、政策和契約。
（二）規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系。
（三）完善現(xiàn)行上市公司的有關(guān)規(guī)定，健全關(guān)聯(lián)方交易的法律制度。
