作者：[王欣 龔欣]
２００３年１２月１９日，意大利著名乳制品與食品加工企業(yè)帕瑪拉特（Ｐａｒｍａｌａｔ）公司的財(cái)務(wù)丑聞曝光后，在意大利引發(fā)強(qiáng)烈“地震”并波及整個(gè)歐洲。１９日當(dāng)天，該公司的股價(jià)大幅跳水，下跌了６６％，公司債券價(jià)格狂跌至不到其面值的三分之一。由于公司無力填補(bǔ)規(guī)模達(dá)１００多億歐元的財(cái)務(wù)黑洞，意大利地方破產(chǎn)法院已批準(zhǔn)對它實(shí)行破產(chǎn)保護(hù)。帕瑪拉特丑聞案使人們再一次拉緊被銀廣夏、安然等假賬事件抽緊的神經(jīng)，將視線再次聚焦于會(huì)計(jì)信息虛假和會(huì)計(jì)監(jiān)督問題。
一、帕瑪拉特公司的財(cái)務(wù)黑洞
這一丑聞案的直接導(dǎo)火索是２００３年１２月１９日美國美洲銀行發(fā)出的一份傳真。傳真顯示，帕瑪拉特公司的一家分支機(jī)構(gòu)在該銀行賬戶上所存的一筆錢并不存在，而帕瑪拉特公司提供的一份與此有關(guān)的證明文件也是偽造的。這意味著，帕瑪拉特公司的分支機(jī)構(gòu)Ｂｏｎｌａｔ金融公司于２００２年１２月３１日在美洲銀行存有一筆３９．５億歐元的流動(dòng)資金并不存在。意大利司法機(jī)關(guān)據(jù)此猜測帕瑪拉特公司賬目中隱藏著“漏洞”。于是，米蘭檢察院和帕爾馬檢察院的檢察官順藤摸瓜，揭出了公司內(nèi)部隱藏巨大金融欺詐和銀行假賬的內(nèi)幕。
在初步調(diào)查后，意大利檢查人員表示，在過去長達(dá)１５年的時(shí)間里，帕瑪拉特公司管理當(dāng)局通過偽造會(huì)計(jì)記錄，以虛增資產(chǎn)的方式彌補(bǔ)了累計(jì)高達(dá)１６２億歐元的負(fù)債漏洞。欺詐的目的不外乎兩個(gè)，一是隱瞞公司因長期擴(kuò)張而導(dǎo)致的嚴(yán)重財(cái)務(wù)虧空，二是把資金從帕瑪拉特公司（其中坦齊家族占有５１％的股份）轉(zhuǎn)移到坦齊家族（坦齊，帕瑪拉特公司創(chuàng)始人，公司前董事長）完全控股的其他公司。目前的調(diào)查情況顯示，帕瑪拉特公司財(cái)務(wù)欺詐的手法有四種：
１．利用衍生金融工具和復(fù)雜的財(cái)務(wù)交易掩蓋負(fù)債。例如，１９９９年，帕瑪拉特公司向花旗集團(tuán)借款１．１７億歐元，但這筆借款卻由花旗集團(tuán)的一家分公司以“投資”形式流向帕瑪拉特公司，從而掩蓋了負(fù)債。
２．偽造文件虛報(bào)銀行存款。帕瑪拉特公司通過偽造文件，聲稱通過其開曼群島的分支機(jī)構(gòu)Ｂｏｎｌａｔ金融公司將價(jià)值３９．５億歐元的資金（大約占其資產(chǎn)的３８％）存放在美洲銀行賬戶。但美洲銀行在２００３年１２月１９日稱，帕瑪拉特公司設(shè)立的這一賬戶并不存在，而且提供的證明文件也是虛假的。
３．利用關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移資金。帕瑪拉特公司利用復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)和眾多的海外公司轉(zhuǎn)移資金。據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道，帕瑪拉特公司注冊在荷屬安德列斯群島的兩家公司是用來轉(zhuǎn)移資金的工具。操作方法是：坦齊指使有關(guān)人員偽造虛假文件，以證明帕瑪拉特公司對這兩家公司負(fù)債，然后帕瑪拉特公司將資金注入這兩家公司，再由這兩家公司將資金轉(zhuǎn)移到坦齊家族控制的其他公司。到１９９８年，帕瑪拉特公司對這兩家公司的虛假負(fù)債達(dá)到了１９億美元。
４．設(shè)立投資基金轉(zhuǎn)移資金。帕瑪拉特公司與注冊在開曼群島的一家神秘的證券投資基金的關(guān)系撲朔迷離。多名成員在接受采訪時(shí)也稱毫不知情。越來越多的證據(jù)顯示，在坦齊的授意下，帕瑪拉特公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)通納和一名外聘律師茲尼建立了這個(gè)基金，目的是向坦齊家族控制的其他公司轉(zhuǎn)移資金。
帕瑪拉特丑聞案造成的負(fù)面影響也很明顯。因公司股價(jià)連續(xù)暴跌，意大利證券管理機(jī)構(gòu)于２００３年底決定暫時(shí)中止帕瑪拉特公司股票在米蘭證券交易所的交易。美國證券交易委員會(huì)也已要求帕瑪拉特公司賠償美國投資者在這起金融欺詐案中蒙受的損失。由于帕瑪拉特公司的乳制品加工所需的原料是從意大利５ ０００家牛奶供應(yīng)商那里獲得的，總量約占全國牛奶產(chǎn)量的１０％，因此帕瑪拉特丑聞案給供奶牧場主帶來的經(jīng)濟(jì)損失估計(jì)有上億歐元。帕馬拉特公司作為意大利食品行業(yè)的“旗艦”之一，為意大利人所驕傲和自豪，由于帕瑪拉特丑聞案的曝光，不僅損害了意大利諸多企業(yè)的利益，同時(shí)也對政府的形象和信譽(yù)產(chǎn)生了十分不利的影響。
二、帕瑪拉特事件暴露的問題
在歐洲國家中，意大利一直被認(rèn)為對會(huì)計(jì)的監(jiān)管最為嚴(yán)格。然而，歐洲有史以來最大的會(huì)計(jì)丑聞卻發(fā)生在意大利。以前歐洲國家普遍認(rèn)為，類似美國安然的事件“不會(huì)在這里發(fā)生”，并聲稱美國“以規(guī)則為基礎(chǔ)”的會(huì)計(jì)文化非但不能防止舞弊行為，反而會(huì)使管理層有機(jī)可乘。會(huì)計(jì)界廣泛討論著“以原則為基礎(chǔ)”的會(huì)計(jì)文化的優(yōu)越性，但帕瑪拉特事件使歐洲國家的態(tài)度發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變。帕瑪拉特事件暴露出與生成財(cái)務(wù)信息鏈條相關(guān)的問題，既涉及公司本身，又涉及政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、利益相關(guān)者和審計(jì)師。
帕瑪拉特事件暴露出歐洲跨國公司存在著巨大的財(cái)務(wù)透明度缺陷。美國薩班奧斯里法案的倡議者認(rèn)為，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制是改善財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的關(guān)鍵。帕瑪拉特公司擁有超過２００家附屬公司，且偏好利用大量衍生金融工具進(jìn)行交易，復(fù)雜的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和交易使公司監(jiān)事會(huì)和審核委員會(huì)無法了解公司真正的財(cái)務(wù)狀況，嚴(yán)重?fù)p害到會(huì)計(jì)報(bào)表的正確性和透明度。
除公司內(nèi)部管理不嚴(yán)外，帕瑪拉特事件產(chǎn)生的更深層次原因是，政府對公司內(nèi)部的審計(jì)工作監(jiān)管不夠，缺乏嚴(yán)格的懲罰措施，這在一定程度上助長了公司內(nèi)部做假賬的歪風(fēng)，并給那些進(jìn)行金融欺詐的犯罪分子提供了可乘之機(jī)。
在帕瑪拉特事件中，一些利益相關(guān)者也扮演了不光彩的角色?；ㄆ旒瘓F(tuán)、美林證券等投資銀行為帕瑪拉特公司設(shè)計(jì)衍生金融工具和復(fù)雜的財(cái)務(wù)交易，使之能夠向海外轉(zhuǎn)移資金，并利用這種交易進(jìn)行投機(jī)。
關(guān)于帕瑪拉特事件中審計(jì)師的責(zé)任問題，由于目前案件尚在調(diào)查中，均富會(huì)計(jì)師事務(wù)所和德勤公司是否涉嫌舞弊，尚不得知。但是我們可以看到，均富會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為Ｂｏｎｌａｔ金融公司的審計(jì)師，如果獨(dú)立致信美洲銀行，就有可能察覺文件是偽造的。
三、帕瑪拉特事件引發(fā)的思考
１．全面提高注冊會(huì)計(jì)師的專業(yè)素質(zhì)。帕瑪拉特事件發(fā)生的一個(gè)重要原因是，其業(yè)務(wù)比較新，且金融衍生工具交易復(fù)雜。如果注冊會(huì)計(jì)師缺乏對該行業(yè)及業(yè)務(wù)的了解，就很可能被蒙蔽，無法發(fā)現(xiàn)其中的不當(dāng)處理。因此，注冊會(huì)計(jì)師也要走專業(yè)化的道路，針對不同行業(yè)建立專門的審計(jì)隊(duì)伍，以避免由于不了解行業(yè)特點(diǎn)、缺乏行業(yè)知識(shí)而導(dǎo)致的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。另外，應(yīng)強(qiáng)調(diào)“真實(shí)、公允”這一根本原則。對于利用現(xiàn)有會(huì)計(jì)制度的漏洞人為操縱會(huì)計(jì)報(bào)表的行為，注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)投入更多的關(guān)注，不能因?yàn)檎瞻嶂贫榷x了“真實(shí)、公允”的根本原則。
２．進(jìn)一步完善信息披露規(guī)范體系。信息披露不應(yīng)以數(shù)量來衡量，而應(yīng)從信息披露對投資者及報(bào)表使用者的實(shí)用性、可理解性來考慮。雖然帕瑪拉特公司的信息披露也很多，但就連普爾公司負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)分析的專業(yè)人員都無法弄清數(shù)據(jù)的來由，更何況普通的投資者。因此，信息披露應(yīng)強(qiáng)調(diào)反映交易的實(shí)質(zhì)，要披露其風(fēng)險(xiǎn)所在，使投資者能通過信息披露了解交易的實(shí)質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)。
３．重視事前預(yù)警。監(jiān)管應(yīng)強(qiáng)調(diào)事前防范，不應(yīng)以事后補(bǔ)救代替事前防范，并應(yīng)將重點(diǎn)放在高風(fēng)險(xiǎn)的上市公司。所謂高風(fēng)險(xiǎn)公司往往是指這樣一些公司：管理結(jié)構(gòu)不明晰、內(nèi)幕交易較多的公司；發(fā)展“太快”、“太好”的“神話”公司；特殊交易較多的公司；高負(fù)債的公司；現(xiàn)金流量與利潤差距較大的公司等。對于這樣的公司，在出現(xiàn)問題之前，就應(yīng)采取各種措施加以規(guī)范和引導(dǎo)，以避免給投資者及其他利益相關(guān)者造成巨大損失。
４．監(jiān)管機(jī)構(gòu)改變監(jiān)管方式。帕瑪拉特事件顯示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采用全面而非零星片面的監(jiān)管方式來處理企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告和治理問題。對付誤導(dǎo)性的財(cái)務(wù)報(bào)告就如一場戰(zhàn)爭，必須在多個(gè)前線采取行動(dòng)，覆蓋財(cái)務(wù)信息供應(yīng)鏈上每一個(gè)環(huán)節(jié)，包括企業(yè)管理層、董事會(huì)、審計(jì)師、準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其他市場參與者（如律師、投資銀行、分析員）。?
