１前言
２００８年由次級債風(fēng)波引發(fā)的次貸危機(jī)迅速演變?yōu)橄砣虻慕鹑谖C(jī)，并快速地向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，導(dǎo)致了全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，世界經(jīng)濟(jì)受到了嚴(yán)重的沖擊。雖然經(jīng)過將近一年時間的恢復(fù)，全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)探底回升緩慢復(fù)蘇的跡象，但是全球經(jīng)濟(jì)的全面真正復(fù)蘇將是一個曲折而漫長的過程。這次爆發(fā)的金融危機(jī)在沖擊世界經(jīng)濟(jì)的同時，還對現(xiàn)有的會計規(guī)則和會計監(jiān)管提出了前所未有的挑戰(zhàn)。會計規(guī)則和會計監(jiān)管是隨著經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展而不斷改進(jìn)和完善的，深刻分析危機(jī)爆發(fā)的原因，可以有針對性地加強(qiáng)對企業(yè)特別是金融企業(yè)的會計監(jiān)管以及完善會計規(guī)則。
２金融危機(jī)爆發(fā)的原因
金融危機(jī)爆發(fā)的原因很多，僅就會計監(jiān)管及會計規(guī)則層面看，主要的原因可以歸納為以下幾點：
第一，這次金融危機(jī)的爆發(fā)，充分暴露出會計預(yù)測能力差的缺陷。會計雖然是對已經(jīng)發(fā)生的交易和事項進(jìn)行確認(rèn)和反映，但是會計的職能更重要的是為未來的決策提供有價值的信息，即要求會計要有未來預(yù)測能力。在美國次級債危機(jī)爆發(fā)之前，金融機(jī)構(gòu)的會計應(yīng)該可以對發(fā)放次級債產(chǎn)生的資金流向以及由此引發(fā)的風(fēng)險做出很好的預(yù)測，應(yīng)當(dāng)對出臺衍生金融工具對公司的風(fēng)險和收益的影響做出足夠的判斷，但是爆發(fā)次級債危機(jī)的幾家大型金融公司、保險公司和投資公司的會計卻未能揭示這些問題，而是對次級債草率地打包發(fā)行，這些公司出現(xiàn)以后的財務(wù)困境甚至金融危機(jī)就在所難免了。
第二，公允價值計量模式本身的缺陷以及對這種模式的不當(dāng)使用也是導(dǎo)致金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)動蕩的一個很重要的原因。公允價值計量模式被許多國家認(rèn)為是目前最佳的計量模式。公允價值法不是按照其歷史成本而是主要使用當(dāng)前的市場價值來評估資產(chǎn)的價值。這種計量方法具有“親經(jīng)濟(jì)周期性”，即當(dāng)金融市場運轉(zhuǎn)良好的時候，公允價值法能夠反映資產(chǎn)的真實價值，但是當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)時，很多的金融資產(chǎn)事實上已經(jīng)不存在一個真實的市場，這種情況下按照公允價值法評估資產(chǎn)，必然會造成資產(chǎn)的大量減記，導(dǎo)致了在資產(chǎn)價格加速下降之前的拋售行為，形成了一個資產(chǎn)價值螺旋式下降的動態(tài)循環(huán)，此時金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表會計估值的真實性無法得到保障，其提供信息的決策有用性也會大打折扣，影響正確決策。
第三，風(fēng)險披露制度的不完善是形成次級債危機(jī)的另一個重要原因。在進(jìn)行風(fēng)險披露時，目前銀行普遍采用的是傳統(tǒng)的財務(wù)會計報告模式，主要反映銀行的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的信息。隨著資本市場的不斷發(fā)展和完善，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜，越來越分散，股東對所持股公司的影響力也越來越有限；同時，由于受到專業(yè)學(xué)識的限制，股東對于所持股公司所從事的復(fù)雜交易和產(chǎn)品缺乏足夠的了解，對這些交易和產(chǎn)品帶來的風(fēng)險也缺少足夠的認(rèn)識和判斷，這是次級債形成的一個很重要的原因，這對銀行的會計報告制度提出新的挑戰(zhàn)和要求。
第四，高管薪酬激勵機(jī)制存在的缺陷也是金融危機(jī)爆發(fā)的主要原因之一。一些金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)行的激勵機(jī)制使高管獲得了巨額報酬，但卻導(dǎo)致了高管的短視行為，高管為了獲得巨額報酬，更注重短期利益的兌現(xiàn)，卻忽視了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。在過去的十幾年中，高管薪酬的增長率高于支付給股東的股利的增長率，但是金融機(jī)構(gòu)對自身業(yè)務(wù)固有的風(fēng)險和薪酬激勵制度之間的互動關(guān)系缺乏足夠的認(rèn)識，薪酬結(jié)構(gòu)和年度分紅的方式導(dǎo)致了過度的短期行為，不利于有效地進(jìn)行風(fēng)險管理和保護(hù)股東的長遠(yuǎn)利益，這也是金融危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。
第五，衍生金融工具會計信息披露制度不完善，不能為信息使用者提供決策有用的會計信息，也與金融危機(jī)的產(chǎn)生有關(guān)。一直以來，由于衍生金融工具無法滿足會計要素的定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，衍生金融工具被認(rèn)為是表外交易。衍生金融交易金額巨大，交易過程復(fù)雜，表外業(yè)務(wù)使投資者無法根據(jù)根據(jù)傳統(tǒng)財務(wù)報表估計和判斷其風(fēng)險和報酬，所以國際財務(wù)報告準(zhǔn)則已經(jīng)將衍生金融工具納入資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行表內(nèi)核算和反映，但是由于受到報表格式和內(nèi)容的限制，會計報表提供的還僅僅是數(shù)字信息，不能充分揭示衍生金融工具交易的實質(zhì)，無法提供衍生金融工具風(fēng)險管理方面的信息供投資者使用。
３解決問題的建議
針對以上存在的問題，本文提出以下幾點建議：
第一，公允價值計量模式仍然是目前可用的最佳計量模式，但在具體應(yīng)用時，需要注意：（1）市場參與者對風(fēng)險的看法在計量公允價值時必須考慮在內(nèi)；（2）活躍市場與不活躍市場之間沒有明顯的界限，不活躍市場中的主體在計量時要確保交易價格代表公允價值或者能對交易價格進(jìn)行調(diào)整；（3）不同報告主體使用公允價值計量模型對同一金融工具進(jìn)行計量可能會得到不同的結(jié)果，但是同一主體在運用判斷方面應(yīng)當(dāng)保持一致。根據(jù)我國目前的資本市場發(fā)展的實際情況，我國目前仍然應(yīng)當(dāng)以歷史成本計量模式為主，適度引入并謹(jǐn)慎使用公允價值計量模式。
第二，財務(wù)會計報告要大量增加風(fēng)險識別和披露的相關(guān)內(nèi)容，披露關(guān)于利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動風(fēng)險、操作風(fēng)險和現(xiàn)金流量風(fēng)險的信息，使投資者正確理解和充分了解銀行經(jīng)營管理中的風(fēng)險情況，提高金融市場的透明度、公正性和效率性。
第三，銀行高管薪酬制度的建立要與銀行的風(fēng)險管理相結(jié)合。高管薪酬的兌現(xiàn)要以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，而不是僅僅根據(jù)賬面利潤決定，只有利潤最終實現(xiàn)，且能收到現(xiàn)金并且會計處理不會被沖回后才能最終確認(rèn)，這樣可以有效地防止高管的短視行為，有利于保護(hù)股東的長遠(yuǎn)利益。
第四，現(xiàn)行衍生金融工具會計應(yīng)當(dāng)進(jìn)行改善，應(yīng)當(dāng)單獨編制衍生金融工具的資產(chǎn)負(fù)債明細(xì)表，以及適應(yīng)衍生金融工具特殊需要的其他報表，具體披露衍生金融工具的名稱、日期、實際成本、現(xiàn)時公允價值、衍生金融工具的性質(zhì)、交易條件、損益金額、衍生金融工具的合同條款以及與衍生金融工具有關(guān)的風(fēng)險、采用的會計政策與方法、風(fēng)險管理措施等，全面地反映衍生金融工具交易的全過程和面臨的各種風(fēng)險。
第五，各國要積極參與金融機(jī)構(gòu)會計監(jiān)管的國際交流與合作，真正實現(xiàn)信息和資源共享，在全球范圍做到危機(jī)早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警，早采取應(yīng)對措施，爭取把金融危機(jī)帶來的風(fēng)險和損失降到最低或?qū)⑵湎诿妊繝顟B(tài)。這次金融危機(jī)之所以迅速蔓延，主要是美國政府當(dāng)局未能準(zhǔn)確地判斷危機(jī)的影響和危害程度，更重要的是沒有及時地向外界傳遞有關(guān)信息，致使許多國家沒有及時充分采取有關(guān)措施來應(yīng)對危機(jī)，導(dǎo)致危機(jī)在全球范圍內(nèi)迅速蔓延，反過來，又加劇危機(jī)對美國的影響和危害，給美國實體經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重沖擊。國際間的會計監(jiān)管的交流與合作還應(yīng)當(dāng)做到，既要保證國際資本具有充足的流動性，又要防止國際資本的流動性過剩而導(dǎo)致國際資本泛濫給全球經(jīng)濟(jì)帶來的沖擊。
會計并不是造成金融危機(jī)的原因，但會計在使市場參與者信任財務(wù)報表所提供的信息方面的作用很重要。會計是一個公司的經(jīng)營財務(wù)表現(xiàn)，會計發(fā)出的警示信息一定要引起足夠的重視，不理會會計發(fā)出的警示信息，可能在短時間內(nèi)沒有出現(xiàn)危機(jī)，但是時間長了，危機(jī)就無法避免。
