通過以上對美國和日本銀行在經(jīng)濟周期波動中的表現(xiàn)研究，可以看出跨周期的經(jīng)濟環(huán)境中，存在多種不確定因素影響著銀行業(yè)面臨的信貸風(fēng)險，總結(jié)國際經(jīng)驗以為我國銀行提供歷史借鑒，提升我國銀行業(yè)安全水平。
(1)經(jīng)濟繁榮使銀行風(fēng)險偏好增強。首先表現(xiàn)在貸款規(guī)模的擴張。經(jīng)濟持續(xù)增長過程中，社會信心指數(shù)升高，實體投資熱情高漲，信貸需求強烈。企業(yè)經(jīng)營普遍獲利，失業(yè)率降低，個人收入逐漸改善，銀行認為整個社會具有較高的還款能力和信用水平，貸款規(guī)模迅速擴大，不良貸款率下降。銀行信心增強，樂觀估計貸款人信用水平，同時各銀行為爭奪貸款市場份額，不斷放寬貸款審查條件，潛在信貸風(fēng)險逐漸積累。 其次表現(xiàn)在貸款結(jié)構(gòu)中高風(fēng)險貸款比重上升:國際經(jīng)驗中，房地產(chǎn)價格上升往往是經(jīng)濟快速增長來源，社會信心增強支撐金融市場的繁榮。房地產(chǎn)和有價證券價值的不斷攀升，一方面使銀行把它們作為有保障的貸款抵押物，同時銀行預(yù)期地產(chǎn)和金融企業(yè)回報較高，看好其發(fā)展前景，逐漸提高在相關(guān)行業(yè)的貸款比重。房產(chǎn)交易價格及評估價格虛高，貨款可能存在金額偏高而抵押物安全保障度偏低的問題。當面臨利率提高或地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策時，房貸違約概率就會增加，地產(chǎn)面臨貶值風(fēng)險，銀行貸款質(zhì)量受到威脅。
(2)經(jīng)濟蕭條時期，企業(yè)還貸能力和意愿下降，銀行信貸風(fēng)險上升。當經(jīng)濟增長受到不利影響，實體經(jīng)濟產(chǎn)品銷售不暢，生產(chǎn)下降，存貨增加，投資愿望降低，經(jīng)營收益減少，破產(chǎn)企業(yè)不斷增加。失業(yè)人數(shù)增加，居民收入減少。社會財務(wù)狀況惡化導(dǎo)致償還貸款能力下降，銀行資產(chǎn)損失風(fēng)險凸現(xiàn)，形成大量不良貸款。
(3)不合理的宏觀調(diào)控政策。經(jīng)濟低迷時期，擴大財政支出，實施寬松的貨幣政策都是刺激經(jīng)濟回升的措施。然而從國際經(jīng)驗看，實體經(jīng)濟是否存在增長點往往決定了政策的實施效果。美國60年代末期實施的信用擴張政策造成失業(yè)率和通脹高企，而90年代初積極的財政政策能夠促進經(jīng)濟持續(xù)的增長就在于當時信息技術(shù)的發(fā)展為實體經(jīng)濟帶來了新的經(jīng)濟增長點。日本80年代中后期的金融政策只是短暫緩解當時的危機情況，卻為之后的經(jīng)濟運行帶來了風(fēng)險隱患一積極的調(diào)控政策加速經(jīng)濟泡沫膨脹，日本沒有把握日元升值的機會加快產(chǎn)業(yè)升級步伐，實體經(jīng)濟缺乏增長點造成過剩資金無法尋找到有利的投資機會，不斷流向虛擬經(jīng)濟。當實體經(jīng)濟存在增長點，資金能夠得到高效的利用，創(chuàng)造真實價值，貸款及時回收具有較高的保障，否則政府提供的流動性反而會催升投機氛圍，或者在生產(chǎn)領(lǐng)域被低效率使用，經(jīng)營回報不穩(wěn)定，銀行貸款承擔(dān)的風(fēng)險較大。
(4)實施宏觀政策的時機與力度影響信貸風(fēng)險水平。國際歷史證明，宏觀政策驟然緊縮是經(jīng)濟泡沫破滅，銀行不良貸增加甚至倒閉的直接原因。2006年美聯(lián)儲提高利率，增加了房貸還款壓力，貸款違約率不斷增加。90年代初日本對房地產(chǎn)貸款開始嚴格控制，銀行貼現(xiàn)率連續(xù)提高，日本經(jīng)濟迅速下滑，造成日本銀行巨額不良債。寬松的政策提供了充足的流動性，為經(jīng)濟運行趨熱造就了條件，也就成為支撐經(jīng)濟泡沫的必要因素。當政府為抑制經(jīng)濟過熱，宏觀調(diào)控方向過快調(diào)整為從緊，市場中大量流動性被抽出，市場信心受挫，股市受到?jīng)_擊，股價暴跌，投資者損失慘重。企業(yè)出現(xiàn)融資成本增加，資金鏈斷裂，債務(wù)負擔(dān)加重。
(5)銀行信貸經(jīng)營創(chuàng)新風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟不景氣時期，銀行信貸需求受到影響，存在利息收入減少，銀行失去主要的利潤來源的可能。為維持銀行經(jīng)營收入，調(diào)整經(jīng)營策略，業(yè)務(wù)創(chuàng)新動機不斷增強，潛在風(fēng)險隨之出現(xiàn)。1974年美國經(jīng)濟陷入谷底，為降低通貨膨脹率實行緊縮貨幣政策，導(dǎo)致銀行國內(nèi)信貸需求下降，國際信貸業(yè)務(wù)興起。由于國際貸款直接受到貸款國宏觀經(jīng)濟影響，貸款國經(jīng)濟存在的風(fēng)險爆發(fā)最終將導(dǎo)致貸款銀行預(yù)期收益受損，甚至引起銀行倒閉。
以美國和日本兩國商業(yè)銀行為例進行分析，首先根據(jù)各國GDP增速劃分宏觀經(jīng)濟周期不同階段，并分析各階段經(jīng)濟運行特點，結(jié)合銀行業(yè)貸款質(zhì)量水平的波動情況進行比較，得出造成銀行業(yè)在不同經(jīng)濟周期階段形成潛在風(fēng)險的因素。從銀行自身來看，銀行的風(fēng)險偏好會隨經(jīng)濟景氣度的變化而轉(zhuǎn)變，在經(jīng)濟繁榮期有風(fēng)險過度承擔(dān)的沖動，操作風(fēng)險凸現(xiàn)，高風(fēng)險貸款比例走高，加劇了銀行貸款經(jīng)營的內(nèi)在脆弱性:經(jīng)濟蕭條時期，商業(yè)銀行為突破經(jīng)營困境，加速貸款經(jīng)營創(chuàng)新，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)過度依賴創(chuàng)新的國際貸款來盈利，形成風(fēng)險積聚點。
貸款主體看，經(jīng)濟環(huán)境的變化引起貸款主體財務(wù)狀況的變化，從而導(dǎo)致其信用水平的波動傳染到銀行系統(tǒng)。從國家角度分析，政策的質(zhì)量和效率對經(jīng)濟波動幅度有重要影響，從而對銀行貸款的沖擊強度不同。宏觀調(diào)控政策的不合理使用會加劇經(jīng)濟波動，短視的宏觀政策使經(jīng)濟低質(zhì)量增長中逐漸累積矛盾，最終以經(jīng)濟的大幅下滑來調(diào)節(jié)內(nèi)在矛盾，銀行貸款受經(jīng)濟下滑而拖累
