一、購買法與權(quán)益法比較
?。ㄒ唬┵徺I法會計處理特點 購買法是將企業(yè)合并等同理解為一家企業(yè)購買另一家或幾家企業(yè)的行為，這一交易事項與企業(yè)直接從外界購入資產(chǎn)無區(qū)別。購買法規(guī)定被并購企業(yè)的資產(chǎn)負債表項目進行重新評估，并按照購買日的公允價值在購買企業(yè)的賬戶中或合并會計報表中有所反映。具體來說，購買法在企業(yè)合并這一經(jīng)濟事項中有以下特點：一是購買成本應(yīng)該按照公允價值核算。該購買成本為支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的數(shù)額，或者以合并日購買方為了取得控制其他企業(yè)凈資產(chǎn)的權(quán)利而放棄的其他資產(chǎn)和承擔債務(wù)的公允價值，加上在過程中可直接歸屬于該項購買的費用。二是實施合并的企業(yè)要按公允價值記錄收到的資產(chǎn)和債務(wù)，其中購買成本高于被并企業(yè)公允凈資產(chǎn)值的部分確認為商譽，并按有關(guān)規(guī)定進行攤銷或減值測試。三是主并企業(yè)的留存收益應(yīng)為當年本身實現(xiàn)的留存收益和被并企業(yè)合并日后的留存收益之和，而合并時被合并方的留存收益不能作為合并后企業(yè)的留存收益計入。
?。ǘ?quán)益法會計處理特點 權(quán)益法是指參與企業(yè)合并的股東聯(lián)合控制其全部資產(chǎn)和經(jīng)營，以便繼續(xù)共同分享利潤和承擔風險，最終使股權(quán)融為一體。由于難以區(qū)分購買方和被購買方，所以合并后哪一方都不能認為是并購企業(yè)。因此，可以不被稱為是購買行為，也就不存在購買價格，沒有新的計價基礎(chǔ)。具體來說，權(quán)益法在企業(yè)合并這一經(jīng)濟事項中有以下特點：一是在合并事項中存在的企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益一律都按賬面價值入賬，合并時不存在公允價值的確認問題。合并后實體的資產(chǎn)和負債是參與合并各方的資產(chǎn)、負債、收入、費用按賬面價值的總和。二是在合并事項發(fā)生過程中產(chǎn)生的與股權(quán)聯(lián)合有關(guān)的支出都應(yīng)在發(fā)生當期確認為費用，并且計入當期損益。三是合并當年，不論合并事項在會計年度的哪一個時點發(fā)生，合并后實體的年度損益都要包括參與合并的企業(yè)的整個年度的損益，同樣，所有參與合并企業(yè)的留存收益都成為合并后企業(yè)的留存收益。
二、不同企業(yè)合并會計處理方法對企業(yè)經(jīng)濟后果的影響
?。ㄒ唬┢髽I(yè)財務(wù)狀況的影響 一是在凈資產(chǎn)的核算中。采用購買法的數(shù)值要高于采用權(quán)益法，因為一般資產(chǎn)的公允價值會高于其賬面價值，所以按照公允價值核算并購成本的購買法的資產(chǎn)價值高于在相同情況下按照權(quán)益法核算的凈資產(chǎn)。另外，在購買法下需要對商譽進行確認，形成無形資產(chǎn)商譽。二是在資本公積的核算中。購買法下，資本公積的金額為合并前主并企業(yè)的資本公積加上合并后新增的資本公積；而在權(quán)益法下，資本公積等于合并前主并企業(yè)的資本公積與被并企業(yè)增加的資本公積之和減去換股發(fā)行新增股本與取得被并企業(yè)的股東權(quán)益的差額。因此在購買法下，資本公積核算值較高。三是在未分配利潤的核算中。購買法下，被并購方合并前的未分配利潤不納入合并報表，合并后的未分配利潤等于主并企業(yè)合并前的未分配利潤。權(quán)益法下的未分配利潤等于合并前主并企業(yè)的未分配利潤與被并企業(yè)對應(yīng)的未分配利潤之和。所以，在權(quán)益法下的核算值較高。
?。ǘ┢髽I(yè)經(jīng)營成果的影響 企業(yè)的凈利潤是量化企業(yè)經(jīng)營成果的重要指標，兩種會計方法處理下對于存續(xù)企業(yè)的凈利潤存在重要影響。購買法下，被并購方合并前的經(jīng)營成果不能并入到存續(xù)企業(yè)，；而在權(quán)益法下，不論合并事項在會計年度的哪一個時點發(fā)生，被并方合并前的經(jīng)營成果都可以納入合并，視為在開始吸收合并時就已完成了合并工作。在購買法下，還要對商譽進行攤銷。所以，權(quán)益法對于凈利潤的核算值要高于用購買法，會產(chǎn)生較好的報表效應(yīng)。
（三）企業(yè)主要財務(wù)指標的影響 采用不同的會計處理方法會對存續(xù)企業(yè)的主要財務(wù)指標產(chǎn)生顯著的影響。權(quán)益法下的每股收益高于購買法，而每股凈資產(chǎn)低于購買法，這是由于權(quán)益法下確認的收益較高，資產(chǎn)較低這兩個因素的共同作用，使得模擬計算的權(quán)益下的合并基準日凈資產(chǎn)收益率較購買法高。
?。ㄋ模┢髽I(yè)償債能力的影響 在我國現(xiàn)有的債務(wù)融資環(huán)境中，企業(yè)能否從銀行取得貸款，在很大程度上取決于企業(yè)是否具有較強的償債能力。在上述比較中，已經(jīng)分析出采用購買法核算的企業(yè)會有較高的資產(chǎn)和凈資產(chǎn)，從而改善了企業(yè)的資產(chǎn)負債率、流動比率等反映企業(yè)償債能力的指標，而這一改善將有利于企業(yè)進行債務(wù)融資。從股權(quán)融資的角度來說， 上文分析了采用權(quán)益法計算出的凈資產(chǎn)收益率要高于采用購買法，我國證監(jiān)會根據(jù)企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率決定上市公司能否使用新股發(fā)行、配股和增發(fā)股票等融資戰(zhàn)略。
三、不同經(jīng)濟后果在企業(yè)合并方法應(yīng)用過程中的分析
?。ㄒ唬┖喜⑦^程中被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值難以確定 在企業(yè)合并中采取購買法要解決的最重要的問題是換股合并的會計處理，對企業(yè)的相關(guān)財務(wù)狀況將產(chǎn)生重大影響。與發(fā)達國家相比，我國現(xiàn)階段的資本市場與相關(guān)的證券法規(guī)、資產(chǎn)評估市場并不完善，市場經(jīng)濟的發(fā)展尚處于較低的水平。相關(guān)中介機構(gòu)的操作不規(guī)范，股市投機炒作現(xiàn)象較多，股票價格與公司收益關(guān)聯(lián)程度低，生產(chǎn)要素市場目前尚無法準確提供各項資產(chǎn)的公允價值。所以在股本結(jié)構(gòu)特殊、證券市場和資產(chǎn)評估市場不夠成熟的現(xiàn)行環(huán)境下，我國上市公司換股合并中被并企業(yè)的公允價值難以獲得，因而尚不具備采用購買法的條件。另外，資產(chǎn)評估業(yè)從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，資產(chǎn)評估機構(gòu)管理不完善，很難客觀準確的確定企業(yè)資產(chǎn)、負債的公允價格，在評估中存在著很大的局限性，給購買法的實際操作增加了難度。因此，公允價值會計信息的可靠性與真實性較弱。
?。ǘ┥套u的確認與計量存在一定的主觀性 由于被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值難以確定，導致了商譽的確認和計量也存在著一定的主觀性。購買法下購買價格與所占被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值的差額即為合并商譽。合并商譽的數(shù)額并不準確，即使合并商譽可以確定，合并商譽要進行減值測試，而商譽的價值具有很大的波動性，同樣的商譽，究竟公允價值多少，并沒有嚴格客觀和統(tǒng)一的計量標準，從而難以反映商譽的真實情況，企業(yè)也有可能通過對商譽的調(diào)整來操縱利潤，這樣的處理方法使得會計信息不完全可靠。
?。ㄈ┛刹倏v的利潤空間可能導致權(quán)益法濫用 在我國目前證券市場環(huán)境下，利潤的高低十分重要，企業(yè)的每股收益和凈資產(chǎn)收益率指標就顯得非常重要，作為主并企業(yè)的上市公司或者合并后新股上市的公司來說，不愿意在并購結(jié)束后導致利潤銳減的結(jié)果。有的并購方考慮到使用購買法合并后將導致較低的EPS并且很可能造成股票價格下跌，它們也許會在準則不允許的情況下為了優(yōu)化相關(guān)財務(wù)指標而濫用權(quán)益法進行合并，或者是在兩家被選公司中，主并企業(yè)的最優(yōu)選擇不是增值空間最大的企業(yè)，而是按照準則規(guī)定去選擇可以采用權(quán)益法進行核算的合并企業(yè)，盡管該企業(yè)的利潤增值空間可能很小，這將嚴重影響市場的資源配置效率。另外，在年底的時候，有些企業(yè)為了美化業(yè)績，虛增利潤，迅速選取當年度經(jīng)營較好，利潤較高的企業(yè)進行合并，直接將其利潤拉進自己的報表當中。這樣將使會計報表信息嚴重失真，影響報表使用者的決定。
四、權(quán)益法與購買法并存的改善
?。ㄒ唬┙⑾嚓P(guān)操作規(guī)范，增強公允價值的可靠性 在企業(yè)合并的會計處理中，公允價值是十分重要的因素，我國之所以保留權(quán)益法，在很大程度上是因為在我國現(xiàn)有的市場環(huán)境中要取得可靠的公允價值比較困難。因此，要優(yōu)化我國的合并會計處理方法，增強公允價值計量的可靠性是一個突破口。根據(jù)公允價值的概念：“熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價格”，我們不難看出，如果存在市場交易時，交換價格就是公允價值。此類型公允價值的可靠計量將隨著市場經(jīng)濟制度的不斷完善和我國財務(wù)人員整體水平的不斷提高獲得更好的保證。而對于不存在市場交易狀況中的公允價值，則只能運用一系列的方法和技術(shù)來計量，筆者認為對于具體操作規(guī)范的制定在我國現(xiàn)有的財務(wù)會計準則中還缺乏一個系統(tǒng)準則，我國應(yīng)該盡快建立起相關(guān)的操作規(guī)范來指導財務(wù)人員對于公允價值計量的計量，這樣才能盡可能地防止在計量過程中的主觀隨意性，進一步提高公允價值計量的可靠性。
?。ǘ┻M行商譽減值測試，提高商譽確認的可靠性 從商譽的特點來說，由于商譽不能獨立于其他資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，不會在利潤生產(chǎn)過程中被耗用，是一種對未來超額盈利能力的估計，所以商譽的減值測試必須與相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合結(jié)合進行測試，這就需要企業(yè)在合并日起應(yīng)當將合并產(chǎn)生的商譽分攤至相關(guān)的資產(chǎn)組。從另外一個角度來看，如果企業(yè)的經(jīng)營管理出現(xiàn)了問題，但是企業(yè)的管理者卻不對商譽做減值處理，那么這就會導致企業(yè)未來的一些財務(wù)指標出現(xiàn)不利狀況，企業(yè)將面臨股東對其經(jīng)營能力的懷疑。但是，就現(xiàn)狀來說，對商譽的減值測試缺乏一個完整有效地測試技術(shù)，這需要相關(guān)的評估機構(gòu)和社會審計的監(jiān)督和評價。
（三）界定權(quán)益法的適用范圍 我國在允許權(quán)益法繼續(xù)使用的原因中有很重要的一點，就是因為權(quán)益法能為企業(yè)留下利潤增值空間，凈資產(chǎn)收益率和每股收益都高于使用購買法，這將大大增加企業(yè)合并的積極性，有利于我國企業(yè)的做強做大，但是同時這也給企業(yè)濫用權(quán)益法，虛增利潤帶來了條件，所以這是一把雙刃劍。由于我國暫時不具備徹底取消權(quán)益法的條件，那么嚴格地規(guī)范權(quán)益法的使用范圍就是一個重要的任務(wù)，這對于我國企業(yè)合并的良性發(fā)展有著重要的作用。一方面，我國的會計準則規(guī)定同一控制下的企業(yè)合并，應(yīng)該采用權(quán)益法進行核算，非同一控制的企業(yè)合并，則應(yīng)采用購買法進行會計處理。這就對企業(yè)合并方法的適用范圍作出了明確的規(guī)定，即一旦適用權(quán)益法就不得使用購買法，反之亦然，避免企業(yè)為了避稅和虛增利潤而濫用權(quán)益法。另一方面，在符合同一控制的企業(yè)合并中，也要注意權(quán)益法的適用與否，在這一問題的相關(guān)規(guī)定上，國際準則中有較為明確的闡述，我國應(yīng)該予以借鑒。
