公司是一個有機(jī)的系統(tǒng)，是一個關(guān)于資本預(yù)算、資本運(yùn)營、資本結(jié)構(gòu)和股利分配的一系列相互作用的決策和政策所構(gòu)成的系統(tǒng)。其中資本運(yùn)營就是企業(yè)的資金流動，從而使企業(yè)資產(chǎn)增值；資本預(yù)算是長期資金的投資問題，這里指的是財(cái)務(wù)口徑的投資，偏重于行為的性質(zhì)，而不像會計(jì)口徑的投資側(cè)重于科目，僅指企業(yè)對外的投資。財(cái)務(wù)預(yù)測實(shí)際上是一種特殊的財(cái)務(wù)分析。這種分析之所以特殊，是因?yàn)樯婕柏?cái)務(wù)的未來狀況，而未來是充滿不確定性的，所以嚴(yán)格地說財(cái)務(wù)預(yù)測是對財(cái)務(wù)未來進(jìn)行估算。
一、財(cái)務(wù)計(jì)劃
財(cái)務(wù)計(jì)劃是指分析企業(yè)所面臨的投資和籌資方案，預(yù)測目前決策所可能產(chǎn)生的影響，作出方案的選擇和對照財(cái)務(wù)計(jì)劃所設(shè)定的目標(biāo)衡量實(shí)施情況的一個有機(jī)規(guī)劃過程。
1．財(cái)務(wù)預(yù)測的意義和目的
財(cái)務(wù)計(jì)劃的目的是估計(jì)企業(yè)未來的融資需求，為決策者提供決策依據(jù)。其作用有：財(cái)務(wù)計(jì)劃是融資計(jì)劃的前提，決策者只有知道企業(yè)需要多少資金，才能作出如何融資，融多少資的決策；財(cái)務(wù)計(jì)劃有助于改善投資決策，投資決策考慮的是風(fēng)險(xiǎn)因素，而風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)則是資產(chǎn)流失的可能性；財(cái)務(wù)計(jì)劃有助于應(yīng)變，通過預(yù)測可以提高企業(yè)對不確定事件的應(yīng)變能力。
2．財(cái)務(wù)計(jì)劃的作用
揭示決策方案的內(nèi)在聯(lián)系，有利于建立企業(yè)的總體發(fā)展思路，判斷目標(biāo)的可行性和內(nèi)部協(xié)調(diào)性；有利于預(yù)測可能出現(xiàn)的問題并制定相應(yīng)的對策；有利于完善對實(shí)施狀況的考核標(biāo)準(zhǔn)以及增強(qiáng)凝聚力。
3．財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制方式和步驟
(1) 財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制方式。財(cái)務(wù)計(jì)劃通過自下而上和自上而下兩種方式來編制。自下而上方式是指從基層的銷售班組開始形成計(jì)劃的設(shè)想，然后通過車間或分企業(yè)層層不斷地增添、修改或刪除，最終在企業(yè)總部得以完成計(jì)劃。自上而下方式是指計(jì)劃從企業(yè)最高管理層的戰(zhàn)略計(jì)劃出發(fā)，逐級向下傳達(dá)和落實(shí)。一個好的財(cái)務(wù)計(jì)劃的產(chǎn)生往往經(jīng)歷了自下而上和自上而下的雙向和交叉的過程。
(2) 財(cái)務(wù)計(jì)劃的步驟包括：建立財(cái)務(wù)計(jì)劃系統(tǒng)；確定滿足企業(yè)增長所需的資金；預(yù)測在計(jì)劃期限內(nèi)的各種資金來源；制定企業(yè)營收的各項(xiàng)增長指標(biāo)和最終的利潤預(yù)測值；制定針對財(cái)務(wù)計(jì)劃所依據(jù)的假定條件與現(xiàn)實(shí)不符時作出調(diào)整的措施以及建立績效評價(jià)系統(tǒng)。
二、財(cái)務(wù)分析
1．財(cái)務(wù)分析內(nèi)容確立的原則
財(cái)務(wù)分析內(nèi)容確立的原則有三：一是符合國際慣例；二是符合本國國情；三是滿足多主體的信息需要。
2．決定財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的因素
決定財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的因素有很多，主要因素包括以下方面。
(1) 學(xué)科屬性界定。學(xué)科屬性界定是指學(xué)科研究領(lǐng)域的劃分、范圍大小、全面和部分的區(qū)別等。
(2) 財(cái)務(wù)分析主體的需要。財(cái)務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析信息的企業(yè)管理者、股東等，可分為外部和內(nèi)部兩大類。外部分析主體一般包括債權(quán)人、股東、其他企業(yè)、會計(jì)師事務(wù)所、政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu)；內(nèi)部分析主體一般為企業(yè)管理者、企業(yè)所有者等。財(cái)務(wù)分析主體不同，其分析的內(nèi)容亦有所側(cè)重。財(cái)務(wù)分析主體決定財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。
(3) 財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)限定。由于企業(yè)財(cái)務(wù)分析主體構(gòu)成的多元化導(dǎo)致了目標(biāo)的多元化，從而構(gòu)成財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)體系，分析目標(biāo)的不同又導(dǎo)致了分析內(nèi)容的不同。如投資者投資的目的都是為了取得盈利，但在盈利過程中伴隨著投資風(fēng)險(xiǎn)，所以他們的分析內(nèi)容是企業(yè)經(jīng)營趨勢、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益的穩(wěn)定性和盈利能力的大小。而債權(quán)人在確定或修正與企業(yè)的借貸關(guān)系時，為了保證其債權(quán)能如期完整地償還，則要分析資產(chǎn)的安全性、企業(yè)的償債能力和盈利能力。從企業(yè)的管理者來看，企業(yè)使用這些資產(chǎn)的目的是追求最大限度的利潤，企業(yè)向所有者及債權(quán)人承擔(dān)著資產(chǎn)經(jīng)營管理的責(zé)任，即資產(chǎn)必須保值和增值，對資產(chǎn)的運(yùn)用要能夠使得企業(yè)自我生存和發(fā)展，并向所有者提供投資收益，按約定條件向債權(quán)人償付資產(chǎn)。要達(dá)到這些目的，管理者必須通過常規(guī)不懈的分析來對企業(yè)經(jīng)營和理財(cái)?shù)母鞣矫婀ぷ鬟M(jìn)行評價(jià)，剖析企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營狀況和成果產(chǎn)生的原因，洞察企業(yè)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)性、資產(chǎn)運(yùn)用中的安全性和效益性，把握企業(yè)的發(fā)展趨勢，為企業(yè)經(jīng)營決策和控制提供依據(jù)。其他方面如會計(jì)師事務(wù)所，目的是向投資者及有關(guān)單位確定企業(yè)提供的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性、合法性、一致性等，要對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行查證、分析。財(cái)政、稅收部門、銀行等為了取得宏觀調(diào)控需要的資料，也要對企業(yè)稅金的繳納、貸款的運(yùn)用等方面進(jìn)行分析。
3．財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容和內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。由于只有在企業(yè)提高了經(jīng)濟(jì)效益時，企業(yè)才可能有較強(qiáng)的償債能力、盈利能力，國家、投資者、債權(quán)人及社會各方相關(guān)者的利益實(shí)現(xiàn)才有保證，因此現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的重心由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)、外信息使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時雖有不同的側(cè)重，但也有共同的要求，都要求財(cái)務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的經(jīng)營趨勢、資產(chǎn)與負(fù)債及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。企業(yè)的內(nèi)部分析內(nèi)容可包容外部分析內(nèi)容，反之則不然。這主要是因?yàn)橥獠啃畔⑿枨笳吣繕?biāo)的不同及對內(nèi)部信息資料的不可得。企業(yè)的外部分析是企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對企業(yè)進(jìn)行分析，內(nèi)部分析則主要為管理當(dāng)局制定政策提供依據(jù)。此外，針對企業(yè)具體情況還可設(shè)置專題分析。具體說來，企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容有以下方面。
(1) 企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析。了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性、負(fù)債水平及企業(yè)償還長短期債務(wù)的能力，從而評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)，為有關(guān)決策者提供財(cái)務(wù)信息。
(2) 企業(yè)的資產(chǎn)管理水平分析。資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟(jì)資源，資產(chǎn)的管理水平直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，財(cái)務(wù)分析可以了解企業(yè)對資產(chǎn)的管理水平，資金周轉(zhuǎn)情況，為評價(jià)企業(yè)的管理水平提供依據(jù)。
(3) 企業(yè)的獲利能力分析。企業(yè)利潤是企業(yè)的重要經(jīng)營目標(biāo)之一，對企業(yè)獲利能力進(jìn)行分析，也是評價(jià)企業(yè)管理人員業(yè)績的一個主要方面。
(4) 企業(yè)的發(fā)展趨勢分析。通過分析，判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢，預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營前景，為決策者提供依據(jù)。
(5) 企業(yè)償債能力分析。包括企業(yè)盈利能力分析，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，企業(yè)社會貢獻(xiàn)能力分析以及企業(yè)綜合實(shí)力分析。
(6) 企業(yè)籌資分析與企業(yè)投資分析。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)將會遇到許多新情況、新問題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點(diǎn)，結(jié)合特定的目標(biāo)選取特定的資料及內(nèi)容，有針對性地進(jìn)行一些專題分析。
