文 ／ 楊建國
經(jīng)過長期的努力和積累，很多企業(yè)在編制經(jīng)濟(jì)活動分析報告方面都探索出一些好的做法，積累了一定的經(jīng)驗，報告的質(zhì)量逐步提高，對推動經(jīng)濟(jì)活動分析工作不斷深入發(fā)揮了重要作用。但是隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，如何進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)活動分析報告的質(zhì)量，用以迅速判斷企業(yè)經(jīng)營狀況，是一個需要不斷思考、探索、實踐的課題。
一、目前財務(wù)分析報告中普遍存在的不足
通過對目前普遍經(jīng)濟(jì)活動分析報告的分析、研究，分解其編制過程，審視其結(jié)果，再傾聽了不同層次管理者的反饋意見，筆者認(rèn)為，目前的經(jīng)濟(jì)分析報告在不同程度上存在著不足，較普遍的問題主要是：
1.就財務(wù)論財務(wù)，與企業(yè)管理脫節(jié)。 財務(wù)分析報告的主要閱讀對象之一是公司管理層，是一份能夠站在公司經(jīng)營管理的角度來分析和回答問題的財務(wù)信息報告。而財務(wù)部門常常犯的一個錯誤是就財務(wù)論財務(wù)、就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，與企業(yè)管理脫節(jié)。解決辦法是捕獲管理層“真正想了解的信息”，即要了解企業(yè)經(jīng)營管理方面的決策情況，從企業(yè)管理的角度去思考問題。只有跳出財務(wù)自身的思維慣性，避免就財務(wù)論財務(wù)，真正從企業(yè)管理的角度出發(fā)來分析具體財務(wù)問題和財務(wù)數(shù)據(jù)，寫出來的分析報告才能真正為企業(yè)的管理服務(wù)。
2.就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，與實際業(yè)務(wù)脫節(jié)。財務(wù)數(shù)據(jù)所表達(dá)的并不是簡單的核算數(shù)據(jù)，它應(yīng)該反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的客觀實質(zhì)。而許多財務(wù)分析報告常常是用財務(wù)數(shù)據(jù)計算出幾項財務(wù)指標(biāo)，然后簡單套用分析模式，不能將指標(biāo)數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)背后的經(jīng)營業(yè)務(wù)背景聯(lián)系起來。解決辦法是不斷總結(jié)財務(wù)數(shù)據(jù)變化和企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)變化之間的相互關(guān)系，隨時根據(jù)業(yè)務(wù)的變化去觀察財務(wù)數(shù)據(jù)的變化，根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)的變化去了解業(yè)務(wù)的實際情況，從而培養(yǎng)對財務(wù)數(shù)據(jù)的敏感性和判斷力，才有可能在面對具體的經(jīng)營情況和財務(wù)數(shù)據(jù)時準(zhǔn)確判斷、分析出經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的開展情況，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)開展過程中存在的問題，這樣寫出來的分析報告也才能為業(yè)務(wù)部門提供真正有用的決策信息。
3.忽視指標(biāo)間的相互關(guān)系，不能從企業(yè)整體角度來看問題。財務(wù)人員在進(jìn)行財務(wù)分析時，容易陷入一種單指標(biāo)分析和判斷的誤區(qū)，即使使用多個指標(biāo)進(jìn)行判斷，一般也只是將各個指標(biāo)數(shù)值的計算結(jié)果簡單地進(jìn)行加權(quán)計算，而根本沒有將各個指標(biāo)數(shù)值之間的因果關(guān)系有機(jī)地聯(lián)系起來。具體表現(xiàn)如，在進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)、償債能力等財務(wù)狀況方面的分析時，忽視利潤表和現(xiàn)金流量表指標(biāo)的變化；在進(jìn)行盈利性、成長性、發(fā)展性等方面的分析時忽視資產(chǎn)類指標(biāo)。
企業(yè)盈利能力和企業(yè)的財務(wù)狀況是相互制約、相互促進(jìn)的，一個資金結(jié)構(gòu)極不合理、長短期資金來源和使用極不協(xié)調(diào)的企業(yè)，不可能有較高的盈利能力。比如：企業(yè)為了保證有充足的支付能力，就需要持有足夠的貨幣資金，而貨幣資金滯留于支付環(huán)節(jié)過多或持有時間過長，就會產(chǎn)生企業(yè)投入生產(chǎn)經(jīng)營過程的資金不充足問題；生產(chǎn)經(jīng)營投入資金不足，則企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益就受到影響。企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況在一定程度上決定了企業(yè)的盈利能力。因此，忽視財務(wù)指標(biāo)間這種內(nèi)在的因果聯(lián)系，試圖以單個指標(biāo)就可對企業(yè)的某個方面進(jìn)行判斷和評價的做法是錯誤的。在進(jìn)行財務(wù)分析時，只有將多種指標(biāo)結(jié)合起來，憑借其內(nèi)在因果關(guān)系，層層深入、遞進(jìn)式分析判斷，才能得出更加符合企業(yè)實際的、準(zhǔn)確的分析結(jié)論。
4.陷入靜態(tài)分析、經(jīng)驗型判斷誤區(qū)。一個財務(wù)指標(biāo)數(shù)值受到多種因素的影響，一種財務(wù)狀況也可能是多種原因造成的。例如：企業(yè)出現(xiàn)某項產(chǎn)品的虧損，可能情況一，是企業(yè)實施擴(kuò)大市場份額戰(zhàn)略而出現(xiàn)的正常情況，雖然實施該戰(zhàn)略導(dǎo)致此產(chǎn)品出現(xiàn)暫時虧損局面，但卻有可能為將來的發(fā)展提供更廣闊的利潤空間。可能情況二，是企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整而難以避免的暫時情況，是企業(yè)為了使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)朝更健康的方向發(fā)展，犧牲當(dāng)前利益、尋求長遠(yuǎn)利益的一種舉措?？赡芮闆r三，是企業(yè)為應(yīng)付急劇惡化的市場環(huán)境，進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整而出現(xiàn)的結(jié)果，只要該產(chǎn)品能回收所有的可變成本并創(chuàng)造一定的現(xiàn)金流入，此種經(jīng)營方式就有暫時存在的價值，這是企業(yè)犧牲局部利益、保全整體利益的一種舉措。
可見，即使是產(chǎn)品虧損這樣一個相對簡單的問題也可能有很多種原因。進(jìn)行財務(wù)分析時，要注意不要陷入經(jīng)驗型、靜態(tài)判斷的誤區(qū)，要用發(fā)展的、動態(tài)的、全局的眼光來分析指標(biāo)的變化，洞察財務(wù)狀況變動的本來面目。
以行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析決策是綜合財務(wù)分析中經(jīng)常使用的一種分析方法，但實際上，行業(yè)數(shù)據(jù)只反映了行業(yè)內(nèi)企業(yè)的平均情況。由于企業(yè)之間因產(chǎn)品品種、經(jīng)營戰(zhàn)略和理財原則的不同，其財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)間的差別很大，在這種情況下，用行業(yè)平均值或最好值對一個具體企業(yè)進(jìn)行評判時所得出結(jié)論的準(zhǔn)確性就會大打折扣。例如：Ａ、Ｂ兩企業(yè)主營業(yè)務(wù)都為服裝，但Ａ企業(yè)奉行薄利多銷的經(jīng)營理念，而Ｂ企業(yè)卻執(zhí)行厚利少銷的經(jīng)營原則，最終兩者的利潤非常接近，但毛利率、周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標(biāo)卻相去甚遠(yuǎn)，因此不能將行業(yè)比較簡單化、絕對化。在財務(wù)分析時，重點(diǎn)要考慮企業(yè)自身的經(jīng)營特點(diǎn)和經(jīng)營情況，除非能找到與企業(yè)自身非常匹配的同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)作參考，否則進(jìn)行行業(yè)比較一定要慎重。
二、分三個層次做好財務(wù)分析報告編制工作
為突破制約提升經(jīng)濟(jì)活動分析報告編制水平的瓶頸，提高質(zhì)量，發(fā)揮其應(yīng)有的作用，筆者提出應(yīng)分三個層次做好經(jīng)濟(jì)活動分析報告的編制工作。
1.全面對比，顯現(xiàn)差異，做好會計報表分析。
“全面”：一是做到范圍全。就是要把全部會計報表以主要生產(chǎn)經(jīng)驗指標(biāo)完成情況、資產(chǎn)負(fù)債、損益、生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用和現(xiàn)金流量這五大報表為核心分類，將主要生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)完成情況表、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表、生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用表和現(xiàn)金流量表及其輔助報表全部納入會計報表分析范圍。二是做到層次全。每個層次的分析主體都要完成對本層次全部報表的對比分析，并將對比結(jié)果逐級上報，使各層次的負(fù)責(zé)人能全面掌握全部會計報表情況。
“對比”：一是與實際與預(yù)算比。二是實際數(shù)表內(nèi)比。三是本期與前期（如上月、前幾個月、上年比。四是同一類型單位比。五是不同類型單位比。
“顯現(xiàn)差異”：一是計算出增減絕對額。二是計算出增減相對額。三是計算出結(jié)構(gòu)性比例。四是計算出趨勢變化量和比例。五是按照計算結(jié)果進(jìn)行排序，選定差異大的項目作為重點(diǎn)分析的對象。計算的結(jié)果就是支持分析結(jié)論的定量指標(biāo)。
對正向差異要鼓勵、獎勵，要總結(jié)經(jīng)驗、推廣經(jīng)驗，要促使其向好的方向進(jìn)一步發(fā)展；對負(fù)向差異要控制、消除，并加以分析，進(jìn)而防范、轉(zhuǎn)化。只有顯現(xiàn)出差異，分析透差異，控制好差異，才能避免經(jīng)營大起大落，才能保證企業(yè)持續(xù)有效和諧發(fā)展。通過會計報表對比反映出來差異存在是必然的，這就需要按照重要性原則，根據(jù)對比排序結(jié)果確定目標(biāo)，選取差異大、影響大的項目進(jìn)行重點(diǎn)分析。
這一層次的關(guān)鍵在于設(shè)計好報表內(nèi)部、不同報表之間的對比公式。這是一項難度不大，但是初始化工作巨大的基礎(chǔ)工作，做好這項工作直接關(guān)系到會計報表分析的質(zhì)量高低。要夯實這項基礎(chǔ)工作，必須設(shè)計一個能夠自動選取報表數(shù)據(jù)、完成對比的軟件，并確保其運(yùn)行可靠，來承擔(dān)日常的、海量的、簡單的對比計算任務(wù)，使人力解放出來，專注于重點(diǎn)工作。
2.分類計算，定性定量，做好財務(wù)指標(biāo)分析。
按常規(guī)的分類方法把財務(wù)指標(biāo)分成四類：償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力。
在財務(wù)管理權(quán)集中的情況下，不同管理級次的分析主體都要對這四類指標(biāo)進(jìn)行分析，所不同的是下級分析的目的在于印證管理行為的科學(xué)性，上級分析的目的是為了把握和控制。因此，在分析時要對所有已確定的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計算，計算結(jié)果與基準(zhǔn)指標(biāo)相比較，得出相應(yīng)的結(jié)果和判斷。
對每類指標(biāo)中的每項指標(biāo)都要確定一個基準(zhǔn)值，以此為標(biāo)準(zhǔn)來衡量實際指標(biāo)的偏向。要把財務(wù)指標(biāo)計算結(jié)果按月計算，連續(xù)描述，形成財務(wù)指標(biāo)變化趨勢，反映工作成果，預(yù)測未來走勢。
財務(wù)指標(biāo)計算要按照報表數(shù)計算，不宜人為調(diào)整。有人提出要考慮按現(xiàn)值計價、剔除虛資產(chǎn)、剔除帳面數(shù)與實際狀況的差異等不客觀因素來計算財務(wù)指標(biāo)。筆者認(rèn)為這種做法看似客觀，實際上是對會計、財務(wù)分析基礎(chǔ)的否定，在實務(wù)中并不可取。因為受個人主觀想象合理的因素和管理思路等因素影響時期不同，理解不同必將削弱同一分析指標(biāo)的可比性。
3.把握重點(diǎn)，提出對策，做好經(jīng)濟(jì)活動分析。 做好前兩個層次的分析工作的目的是全面覆蓋、顯現(xiàn)差異、突出重點(diǎn)，為做好經(jīng)濟(jì)活動分析奠定可信的基礎(chǔ)，提供分析、決策的抓手；而經(jīng)濟(jì)活動分析就是集中分析在經(jīng)濟(jì)活動的常規(guī)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的重大差異和非常規(guī)業(yè)務(wù)中的重點(diǎn)工作。要集中70%以上的人力、精力、時間關(guān)注在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的重大差異和重點(diǎn)工作，做到分析透徹，同時提供多種解決方案，供領(lǐng)導(dǎo)決策。經(jīng)濟(jì)活動分析這個層次要改變長期以來形成的分析報告結(jié)構(gòu)千篇一律、分析內(nèi)容面面俱到、常規(guī)問題長篇大論、重點(diǎn)問題蜻蜓點(diǎn)水的狀況，要抓住重點(diǎn)、關(guān)注要害、解決關(guān)鍵、務(wù)實求效。
三、做好財務(wù)分析需要關(guān)注的幾個問題
要寫出一份高質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)活動分析報告，除了做好日常基礎(chǔ)分析工作，重視日常積累外，還需要關(guān)注以下幾個問題。
1.不同層次會計主體在企業(yè)市場經(jīng)營目標(biāo)的選擇和定位問題。企業(yè)市場經(jīng)營目標(biāo)的選擇和定位直接影響企業(yè)經(jīng)營活動的走向、走勢，清晰地把握本企業(yè)的選擇和定位能夠為做好經(jīng)濟(jì)活動分析提供明確的思想認(rèn)識基礎(chǔ)。經(jīng)過長期的市場經(jīng)營管理實踐，在對企業(yè)市場經(jīng)營目標(biāo)的選擇和定位這個問題上，大體經(jīng)歷了利潤最大化、企業(yè)價值最大化和關(guān)聯(lián)者利益最大化三個階段。理論界探討的三種選擇和定位是隨著不斷總結(jié)管理實踐依次產(chǎn)生的，但在現(xiàn)階段，這三種選擇和定位在不同層次的會計主體中是同時存在的。對于組織結(jié)構(gòu)十分復(fù)雜的集團(tuán)公司來講，分層次把握生產(chǎn)經(jīng)營目的的選擇和定位顯得尤為重要。
2.在經(jīng)濟(jì)活動分析中要注意兩個結(jié)合：價值量指標(biāo)和非價值量指標(biāo)的結(jié)合、會計要素和生產(chǎn)經(jīng)營事項相結(jié)合。要突破以往經(jīng)濟(jì)活動分析的局限性，很大程度上取決于重建經(jīng)濟(jì)活動分析的基礎(chǔ)，其根本就是要突破以價值量屬性為主的會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、以二維模式組織數(shù)據(jù)的束縛，要著力補(bǔ)充會計數(shù)據(jù)非價值量的多維屬性。同時，以全面的視角，把握經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本身的規(guī)律，追蹤其中的重大事項進(jìn)行分析。要重視非財務(wù)信息的收集和加工，分析財務(wù)信息與其他信息的關(guān)聯(lián)性。注意把握生產(chǎn)經(jīng)營本身的規(guī)律，拓展經(jīng)濟(jì)活動分析的空間，著力轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)活動分析的視角，實現(xiàn)跳出為“分析而分析”、“為財務(wù)干財務(wù)”的僵化思維。這也是企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心的客觀要求。
3.妥善處理好會計分期計量造成的信息分段與連續(xù)反映經(jīng)濟(jì)活動之間的矛盾。按照會計原則記載的信息其分布經(jīng)過月結(jié)、年結(jié)，形成了月度之間、年度之間“結(jié)”。這種信息的分布狀態(tài)與連續(xù)反映生產(chǎn)經(jīng)營活動之間形成了一種技術(shù)上的矛盾，制約了以此為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)活動分析活動。要解決這個矛盾就要為經(jīng)濟(jì)活動分析建立單獨(dú)的數(shù)據(jù)支持系統(tǒng)。這個支持系統(tǒng)按照不同屬性、不同維度貫通排列，使信息能夠從一個或幾個不同的維度進(jìn)行組合。換個角度看，這個問題實質(zhì)上就是財務(wù)與會計是否分開、如何分開這個問題衍生而來，是一個需要在財務(wù)管理實踐中不斷深入思考和解決的問題。
4.注重不同經(jīng)濟(jì)活動分析主體之間的多輪結(jié)合和日常結(jié)合。按照前述三個層次完成經(jīng)濟(jì)活動分析工作，形成對生產(chǎn)經(jīng)營管理行為定性、定量的分析，制定糾正負(fù)向偏差、鼓勵正向差異的措施，形成了對重要生產(chǎn)經(jīng)營活動的部署，就要及時把這一系列的措施策略傳達(dá)到各職能部門，為下一步工作提供指導(dǎo)意見或指令。從而，日常動態(tài)監(jiān)控機(jī)制，既能得到前一次決策的反饋，又可為下一次分析決策做好準(zhǔn)備。這種不同層次主體之間的多輪結(jié)合和日常結(jié)合是使經(jīng)濟(jì)活動分析活動發(fā)揮實效的關(guān)鍵所在。
經(jīng)濟(jì)活動分析工作要真正站在企業(yè)管理者的角度，從解決和回答企業(yè)的實際問題出發(fā)，突破傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)活動分析思維定式，做到對各種分析方法活學(xué)活用。只有這樣，分析結(jié)論才不會過于片面和武斷，分析報告才能真正起到“財務(wù)參謀”的作用。
（作者單位： 浙江天皇藥業(yè)有限公司）
