資金管理是跨國公司管理的核心，由于跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略的全球化，決定了跨國公司資金管理仍然以公司總體戰(zhàn)略目標(biāo)為中心，再此背景下，跨國公司資金管理對于某一個國家來講,必然會出現(xiàn)兩種效應(yīng)：一方面有利于本國資金流動，但另一方面又給該國的資金、稅收管理與控制增加了難度。而我國是吸引跨國公司投資最多的國家之一，直接受跨國公司資金管理行為的影響也最大,有效管理跨國公司資金管理就顯的很有必要.
一．資金管理目標(biāo)
跨國公司資金管理和一般企業(yè)資金管理的目標(biāo)基本相同，既要保證公司資金的安全，又要使資金發(fā)揮最大效用，促使資金效率最大化。
1．資金安全
跨國公司資金管理的首要目標(biāo)是保證資金安全。所謂資金安全就是要確保資金在正常運轉(zhuǎn)過程中，不流失、無浪費、不切留，使資金流動完全在體內(nèi)循環(huán)，避免流出體外，從而發(fā)揮資金的增值作用。按照跨國公司資金管理的安全目標(biāo)，跨國公司的所有經(jīng)營管理行為，都必須遵循公司的管理流程，嚴(yán)格按照資金管理條例和資本運作程序，以避免資金的人為流失而帶來的損失。
2．資金效率最大化
實現(xiàn)資金效率最大化，是任何企業(yè)都必須追求的目標(biāo)。跨國公司開展全球化經(jīng)營，目的也是為了使資金的增值效率最大化。這在客觀上要求跨國公司的資金決策和資金使用，科學(xué)決策、合理使用，保持資金正常的流動速度和頻率。同時，除提高資金效率外，還要做到現(xiàn)金余額最小化，盡量降低現(xiàn)金持有量，這樣可以降低資金成本，提高資金收益率。由于跨國公司在全球范圍內(nèi)開展經(jīng)營活動，必然涉及不同貨幣之間的交易和匯兌，要提高資金效率還必須最大限度地降低貨幣交易費用。
二．籌資管理策略
跨國公司資金管理的重要環(huán)節(jié)就是籌資管理，只有確保資金來源暢通，跨國公司才有持續(xù)發(fā)展的根本保障，所以，跨國公司通常采用各種籌資策略，作到資金來源有保證，資金結(jié)構(gòu)科學(xué)合理，實現(xiàn)資金管理安全與效率目標(biāo)。
1．確定資金來源
跨國公司的資金來源可以說是多渠道、多形式，一般來講，跨國公司的資金來源分為兩個方面：國際貸款和國際資本市場融通。
跨國公司的國際貸款主要包括：（1）公司內(nèi)部資金融通，即通過母公司向子公司、子公司向子公司之間的融通資金，具體形式采用增股籌資，即母公司通過購買子公司的股權(quán)，向子公司增加投資；母公司直接向子公司提供貸款；子公司之間相互貸款；通過轉(zhuǎn)移價格機制在內(nèi)部進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移。（2）在東道國發(fā)行股票、債券、或取得貸款。（3）通過第三國或多國融資（4）國際經(jīng)濟組織貸款，如向世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、亞洲開發(fā)銀行等。
在國際資本市場融資也是跨國公司重要資金來源，正是采用這種靈活多樣的融資方式，才很大程度上降低了資金風(fēng)險。由于憑借規(guī)模和流動性等優(yōu)勢，國際資本市場的融資成本一般都比國內(nèi)更低。所以，跨國公司一般都選擇離岸貨幣市場，來取得資金。離岸貨幣市場上通常以歐洲美元為主體，也有歐洲英鎊等。離岸貨幣供給一般有美國長期的貿(mào)易赤字形成的歐洲美元；各國中央銀行的外匯儲備和外匯資金；跨國公司和跨國銀行的閑置資金石油輸出國的石油美元；國際清算銀行等國際金融機構(gòu)的外匯資金等?？鐕就ǔ２捎萌N業(yè)務(wù)形式取得這些資金：一年以內(nèi)的短期信貸業(yè)務(wù)、一年以上的長期信貸業(yè)務(wù)、歐洲債券市場。由于離岸資金市場資金充裕、經(jīng)營自由、手續(xù)簡便、成本低廉，所以成為跨國公司的重要資金來源。
2．明析融資結(jié)構(gòu)
跨國公司在進(jìn)行全球化融資過程中，充分考慮籌資結(jié)構(gòu)和各種融資費用，這是跨國公司資金管理必須關(guān)注的問題?；I資結(jié)構(gòu)就是確定合理的貨幣貸款、債券、股票等不同籌資工具的比重結(jié)構(gòu)。其中貨幣貸款是通過借貸的方式取得資金，是跨國公司國際籌資的基本形式，包括一年以內(nèi)的短期貨幣信貸和一年以上的長期信貸；債券是債券發(fā)行人向其購買者發(fā)行的擁有固定期限和面值的債權(quán)證明，其主要特點是面值小、流動性強。債券融資也是跨國公司國際融資的一種形式，由于債券的利息、償還期是由發(fā)行人自主決定，因此，存在許多不同形式的債券，債券的投資風(fēng)險，也就各不相同，跨國公司對債券投資前都要進(jìn)行反復(fù)研究；股本融資是以發(fā)行股票的形式籌集資金，屬于長久資金，無需償還，資金成本也取決于未來股息和紅利支付水平，在不考慮本金嘗付差異的條件下，股本融資支付的累計成本通常高于債務(wù)利息。以上三種融資形式對于跨國公司來講，都是經(jīng)常使用的，所以跨國公司都要處理好三種融資形式結(jié)構(gòu)比例。
三．跨國公司資金管理技術(shù)
跨國公司在全球范圍內(nèi)籌融資，進(jìn)行資金管理，必須采取靈活多樣的技術(shù)手段，以應(yīng)對資金管理風(fēng)險。跨國公司通常采取的資金管理技術(shù)包括集中存款、多邊凈額、全球資金轉(zhuǎn)移技術(shù)、貨幣風(fēng)險管理技術(shù)等。
1．集中存款
集中存款技術(shù)是跨國公司常用的的一種資金管理技術(shù)，它是指跨國公司將母公司和所有外國子公司的現(xiàn)金余額存放在一個統(tǒng)一的存款中心。這種技術(shù)是跨國公司將整個公司系統(tǒng)的流動資金集中管理、通盤協(xié)調(diào)各子公司的收支往來，使資金流向、數(shù)額和時間在公司內(nèi)部轉(zhuǎn)移，降低資金轉(zhuǎn)移成本、加速資金流動、提高資金效率，這種方式有著極大的優(yōu)勢：金額大，利息收益高；集中在國際金融中心，增加了投資機會；高素質(zhì)金融專家專業(yè)從事投資，大大提高投資效率；可以降低整個公司現(xiàn)金儲備規(guī)模；等，目前運用比較成熟的是現(xiàn)金池.>>企業(yè)現(xiàn)金池的介紹
2．多邊凈額
多邊凈額是指跨國公司母公司與子公司之間并不將每一筆業(yè)務(wù)進(jìn)行支付，而是先進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算，只就個方間的現(xiàn)金結(jié)算余額進(jìn)行支付。多邊凈額技術(shù)也是跨國公司資金管理的一種重要手段，因為它的直接好處就是大大降低了交易成本，包括外匯交易成本和銀行結(jié)算成本。
3．全球資金轉(zhuǎn)移技術(shù)
跨國公司資金轉(zhuǎn)移的主要手段，包括股利返回、以特許費和其他服務(wù)費收取、轉(zhuǎn)移價格、福費廷（frongting loan）貸款等。
股利返回。股利返回是指子公司向股東發(fā)放股利的形式向母公司轉(zhuǎn)移資金。這是跨國公司資金轉(zhuǎn)移的常用形式，各子公司的股利政策重要受稅收政策、外匯風(fēng)險、子公司所處的經(jīng)營階段、當(dāng)?shù)毓蓶|對股利的要求等因素影響。
以特許費和其他服務(wù)費收取。特許費是指被特許人為了獲取特許權(quán)人的技術(shù)、專利、商標(biāo)等無形資產(chǎn)向特許權(quán)人支付的費用?？鐕究梢酝ㄟ^向子公司收取特許權(quán)使用費的方式轉(zhuǎn)移資金。其方法可以是一次性總付、提成、入門費加提成等不同方式。除此之外，跨國公司還可以通過向子公司提供專業(yè)服務(wù)或?qū)ｉT技術(shù)而收取一定費用。總之，采用上述方式進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移，其納稅較低，而被跨國公司經(jīng)常采用。
轉(zhuǎn)移價格。轉(zhuǎn)移價格是指跨國公司母公司與子公司、子公司與子公司之間進(jìn)行內(nèi)部交易時采用的價格。價格轉(zhuǎn)移策略通常有兩種形式：高價轉(zhuǎn)移和低價轉(zhuǎn)移，都是通過調(diào)高或調(diào)低交易價格來實現(xiàn)在母子公司之間和子子公司之間轉(zhuǎn)移資金的目的。其好處有：合理避稅；防止貨幣貶值；回避資金轉(zhuǎn)移政策的限制；降低進(jìn)口關(guān)稅等。>>轉(zhuǎn)讓定價及其稅收規(guī)定
福費廷（frongting loan）貸款的應(yīng)用政策。福費廷貸款是指跨國公司母公司與子公司之間通過一家國際銀行作為金融中介進(jìn)行貸款。這種方式有兩大優(yōu)勢：可以饒過東道國資金轉(zhuǎn)移限制；可以合理避稅。因為，原來公司之間的資金轉(zhuǎn)移變成了公司與銀行之間的資金關(guān)系。>>貿(mào)易融資之福費廷(如圖)
4．貨幣風(fēng)險管理技術(shù)
A．貨幣保值技術(shù)：遠(yuǎn)期外匯保值技術(shù)；現(xiàn)匯加資金市場保值；外匯期權(quán)；外匯掉期。
遠(yuǎn)期外匯保值技術(shù)是指跨國公司按照某一約定的價格提前購買或出售一定數(shù)量的外匯資金，從而與未來的外匯收入或支出相抵消。現(xiàn)匯加資金市場保值技術(shù)則是指跨國公司利用現(xiàn)匯市場和資金市場消除外匯風(fēng)險。外匯期權(quán)技術(shù)又是指跨國公司按照某種匯率買進(jìn)或買出一定數(shù)量的某種貨幣的權(quán)利。而外匯掉期技術(shù)是指某一日期即期買出甲貨幣，買進(jìn)乙貨幣的同時，反方向買進(jìn)遠(yuǎn)期甲貨幣，買出遠(yuǎn)期乙貨幣，這樣短期可以使用乙貨幣，而在長期又可以確保甲貨幣的形式實現(xiàn)外匯保值。
B.付款時間決策技術(shù)
付款時間決策技術(shù)是指跨國公司根據(jù)匯率變化的趨勢選擇提前或推遲收帳和付款。前者可以防止預(yù)期外匯貶值風(fēng)險，而后者則可以獲取預(yù)期外匯升值的利益。所以付款時間的抉擇是跨國公司資金管理的重要抉擇。
