在分析一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，現(xiàn)金流量表可以有效地幫助報(bào)表使用者了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問題，正確評價(jià)企業(yè)當(dāng)前、未來的償債能力、支付能力，以及企業(yè)當(dāng)前和以前各期取得的利潤的質(zhì)量，科學(xué)預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是通過各種方式歸結(jié)為現(xiàn)金交換與流動(dòng)，最終使自身現(xiàn)金增值的過程。因而，建立在現(xiàn)金流動(dòng)制基礎(chǔ)上的現(xiàn)金流量表應(yīng)運(yùn)而生。
一、現(xiàn)金流量表的局限性會(huì)計(jì)報(bào)表中所反映的數(shù)據(jù)是企業(yè)過去會(huì)計(jì)事項(xiàng)產(chǎn)生的結(jié)果，根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計(jì)算得出的各種分析結(jié)果，對于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流動(dòng)，只有參考價(jià)值，并非完全有效。而可靠性是以客觀事實(shí)為依據(jù)，不受主觀左右，力求財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確可靠。
事實(shí)上，編制現(xiàn)金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報(bào)表分析不夠可靠。可比性一般是指不同企業(yè)應(yīng)使用相類似的會(huì)計(jì)程序和方法，將不同企業(yè)的現(xiàn)金流量表編制建立在相同的會(huì)計(jì)程序和方法上，便于報(bào)表使用者比較分析企業(yè)在不同時(shí)期，以及企業(yè)和企業(yè)之間的償債能力和現(xiàn)金流動(dòng)狀況的強(qiáng)弱和優(yōu)劣。對于同一個(gè)企業(yè)來講，雖然一致性會(huì)計(jì)原則的運(yùn)用使其有可能進(jìn)行不同期間的比較，但如果企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境和基本交易的性質(zhì)發(fā)生變動(dòng)，則同一個(gè)企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)信息的可比性便大大減弱。
對于不同企業(yè)而言，它們之間的可比性比單一企業(yè)更難達(dá)到。
二、現(xiàn)金流量表的總體分析在瀏覽現(xiàn)金收支明細(xì)項(xiàng)目之后，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”項(xiàng)目。如果是正數(shù)，則比負(fù)數(shù)好；而且正數(shù)越大越好。由此很容易作出不與“現(xiàn)金凈增額”為負(fù)數(shù)的企業(yè)打交道的錯(cuò)誤結(jié)論。在有諸多商業(yè)客戶的情況下，他們往往選擇“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”較大的客戶，忽視或排斥增加額較小的客戶。在進(jìn)行“現(xiàn)金流量表”的總體分析時(shí)，要關(guān)注企業(yè)“現(xiàn)金”的期末置存額。應(yīng)說明的是，資產(chǎn)負(fù)債表中的“貨幣資金”項(xiàng)目與“現(xiàn)金”不是同一概念?！艾F(xiàn)金”包括庫存現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的存款以及現(xiàn)金等價(jià)物，而“貨幣資金”對于不能隨時(shí)支付的長期存款也包含其中。
可見，進(jìn)行現(xiàn)金流量表的整體分析，在關(guān)注“現(xiàn)金”增加額的同時(shí)，更應(yīng)關(guān)注“現(xiàn)金”置存額，再結(jié)合行業(yè)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模加以考慮，并進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，才能得出正確的結(jié)論。
三、現(xiàn)金流量的經(jīng)營活動(dòng)分析在分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，報(bào)表使用者往往首先分析企業(yè)的“現(xiàn)金”支付能力。支付能力是指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入扣除用現(xiàn)金支付本期經(jīng)營活動(dòng)的支出外，用“現(xiàn)金”償還負(fù)債、進(jìn)行固定資產(chǎn)投資和支付股利的能力。此能力的評價(jià)用現(xiàn)金流量充足率來表示：
現(xiàn)金流量充足率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額÷負(fù)債償付額+資本性支出額+股利（利潤）支付額一般認(rèn)為，該指標(biāo)應(yīng)大于1，并且越大越好；如果該指標(biāo)小于1，說明企業(yè)來自經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量不能滿足必要的運(yùn)用及支出。例如：某企業(yè)1999年現(xiàn)金流量表中，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為400萬元，本年償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為200萬元，在建工程、固定資產(chǎn)等資本性支出為250萬元，對外分配利潤為50萬元，該企業(yè)的現(xiàn)金流量充足率為400÷（200+250+50）=0.8。如果就此得出企業(yè)經(jīng)營收現(xiàn)能力較差，財(cái)務(wù)狀況不好的結(jié)論，就有可能屬于錯(cuò)誤判斷。原因在于：
假如，該企業(yè)的“三項(xiàng)”支出數(shù)（200+250+50）不折不扣地完全是按計(jì)劃支付的債務(wù)全部償還，內(nèi)部投資項(xiàng)目全部到位，“紅利”也全部分配給投資者，即使有20％的缺口，企業(yè)還能用其他活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來彌補(bǔ)這一不足，即使使用減少“現(xiàn)金”置存額的方法彌補(bǔ)，企業(yè)財(cái)務(wù)前景仍然樂觀。但是如果債務(wù)的償還，項(xiàng)目的投資以及“紅利”的分配只完成了計(jì)劃的50％，即（200+250+50）×50％=250萬元，那么這個(gè)指標(biāo)的數(shù)值將會(huì)提高到1.6（400/250），常規(guī)分析的結(jié)論將十分樂觀。如此得出企業(yè)現(xiàn)金流量很充足，支付能力很強(qiáng)的結(jié)論，則又進(jìn)入了財(cái)務(wù)分析的誤區(qū)。
總而言之，對于上述指標(biāo)評價(jià)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)內(nèi)部決策的計(jì)劃來進(jìn)行，并與企業(yè)歷年水平比較，與同行業(yè)水平比較，才能得出較為正確的結(jié)論。
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