盈余管理是指上市公司管理層在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的約束下選擇最有利的會(huì)計(jì)政策或控制應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，以使報(bào)告盈利達(dá)到期望水平。近年來我國資本市場盈余管理的濫用成為投資者和監(jiān)管者日益關(guān)注的問題，也引起了會(huì)理論界對(duì)盈余管理研究的重視。我國的盈余管理研究借鑒了較多的國外的研究成果，但是忽略了對(duì)于我國特殊國情的考慮。因此，本文將重點(diǎn)關(guān)注我國的國情和制度背景，進(jìn)行具有中國特色的盈余管理研究，進(jìn)而提出建設(shè)的意見，從根本上解決我國盈余管理的問題。
首先，作者分析了我國的制度背景，梳理了市場化發(fā)展的進(jìn)程。我國市場化改革總體上取得了巨大的成功，但仍存在問題：地區(qū)化市場化進(jìn)程差異較大；轉(zhuǎn)型中的國有企業(yè)承擔(dān)了太多的政府的多重目標(biāo)，負(fù)擔(dān)過重；目前市場化進(jìn)程相對(duì)滯后，主要原因在于，我國企業(yè)上市制度行政色彩比較濃重，行政官員的權(quán)力過大，同時(shí)企業(yè)中的國有股份比重大，影響了其他股東的話語權(quán)。
接著，作者分析了我國上市公司出現(xiàn)盈余管理的動(dòng)機(jī)。由于我國金融市場體系還不夠完善，債券融資難，加之資本市場不夠成熟，股權(quán)融資的成本偏低，使得上市公司偏好股權(quán)融資，所以我國盈余管理的動(dòng)機(jī)主要體現(xiàn)為資本市場動(dòng)機(jī)。同時(shí)我國的盈余管理手段也體現(xiàn)了一定的特色，主要有以下幾種形式：關(guān)聯(lián)交易盈余管理，即關(guān)聯(lián)方從上市公司轉(zhuǎn)移利益，資產(chǎn)規(guī)模越大利益轉(zhuǎn)移的程度越高；長期資產(chǎn)的減值轉(zhuǎn)回，造成了扭虧為盈的假象；非經(jīng)常性損益，資本市場建立之初，監(jiān)管部門沒有很好的區(qū)分核心收益與非經(jīng)常性收益，盡管之后有所修正但是仍然給企業(yè)遺留了盈余管理的空間；地方政府的財(cái)政扶持，主要形式有稅收優(yōu)惠、稅收返還、直接政府補(bǔ)貼等。
最后作者認(rèn)為，繼續(xù)推進(jìn)資本市場化進(jìn)程并同時(shí)輔之以相應(yīng)的監(jiān)管政策才是遏制我國上市公司盈余管理的根本出路。作者進(jìn)而提出了兩個(gè)階段的設(shè)想：現(xiàn)階段應(yīng)該通過大力推進(jìn)國有企業(yè)整體上市、提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的鑒證作用、嚴(yán)格財(cái)經(jīng)法規(guī)，規(guī)范地方政府與上市公司的關(guān)系。但是從長期來看還要從三個(gè)方面來加強(qiáng)管理。首先將企業(yè)上市制度改為注冊(cè)制，其次發(fā)揮資本市場的治理作用，最后對(duì)于獨(dú)立董事創(chuàng)造良好的環(huán)境，獎(jiǎng)懲制度明確，從根本上解決盈余管理的問題。
（王宇整理自《國有資產(chǎn)管理》2009年第1期，作者：張軍 陳潔）
