可轉(zhuǎn)換公司債券是指在發(fā)行時標(biāo)明發(fā)行價格、利率、償還或轉(zhuǎn)換期限、持有人有權(quán)到期要求償還或按規(guī)定的期限和價格將其轉(zhuǎn)換為股份的債務(wù)性債券。其持有人有權(quán)利而非義務(wù)，用債券和所余全部利息在事先議定日期以事先議定價格，向發(fā)行者換取事先確定數(shù)量的普通股或其他債務(wù)工具。技術(shù)上，這些證券是公司債券，而實際上只是延期的普通股。相對于其他外部融資方式，它具有籌資成本較低、有利于穩(wěn)定股票價格和減少對每股收益的稀釋、減少籌資中的利益沖突等優(yōu)點，逐漸成為現(xiàn)代企業(yè)進行融資的重要途徑之一。
一、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行時的會計處理方法探析
對可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行的會計處理有兩種觀點：一種觀點是將可轉(zhuǎn)換公司債券全部列為負(fù)債，不將負(fù)債與權(quán)益相分離，即不確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)的價值；另一種觀點是將可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行價格一部分列為負(fù)債；另一部分作為將要轉(zhuǎn)換普通股的權(quán)利，作為資本公積，將負(fù)債和權(quán)益分離，確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)的價值。
（一）負(fù)債和權(quán)益不相分離不確認(rèn)轉(zhuǎn)換價值的方法
（二）負(fù)債和權(quán)益相分離確認(rèn)轉(zhuǎn)換價值的方法
1.分解法，即將兼具負(fù)債與權(quán)益性質(zhì)的金融工具分解為幾個組成部分，分別確認(rèn)其性質(zhì)，并在資產(chǎn)負(fù)債表中分別反映的方法。
2.新會計準(zhǔn)則下可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)用分解法的會計處理。
由此可以看出，不確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價值的處理方法依據(jù)的是傳統(tǒng)會計理論，這種操作相對于確認(rèn)轉(zhuǎn)換價值方法來說實務(wù)操作相對簡單一些，但是會導(dǎo)致大量與決策相關(guān)的交易信息游離于表外，從而影響了會計信息的有用性，新準(zhǔn)則規(guī)定了衍生金融工具分拆處理權(quán)益和債務(wù)的規(guī)定，表明在可轉(zhuǎn)換公司債券會計處理這個問題上，我國的環(huán)境與國際上類似，因此，我國可以與國際上趨同，使用分解法對可轉(zhuǎn)換公司債券負(fù)債和權(quán)益部分進行分離，但由于剛剛執(zhí)行，還面臨著很多技術(shù)問題，即我國的會計人員并不能詳盡地掌握分離的方法問題，而且，使用“相對公允價值法”，要求對可轉(zhuǎn)換公司債券的權(quán)益部分即期權(quán)部分進行計算，我們熟悉的是布萊克——斯科爾模型，但是這個模型有嚴(yán)格的前提假設(shè)且計算比較復(fù)雜，如果將該模型運用于可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理有可能違背“成本——效益”原則，導(dǎo)致該方法在會計實務(wù)中并不可取。雖然兩者各有利弊，但是從現(xiàn)實的環(huán)境來看，使用分解法即可轉(zhuǎn)換價值法將是發(fā)展趨勢。
二、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換時的會計處理方法探析
當(dāng)債券發(fā)行企業(yè)股票價格上漲時，債券持有者就可以按規(guī)定比率轉(zhuǎn)換為股票, 從而享受股票增值的利益。此時，發(fā)行公司對可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理有兩種方法：即賬面價值法和市價法。
（一）賬面價值法
（二）市場價值法
事實上，可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行以及轉(zhuǎn)換是相互聯(lián)系的，轉(zhuǎn)換時的會計處理方法從屬于發(fā)行時的會計處理方法，從前面我們所論述的可知，可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行時有不確認(rèn)轉(zhuǎn)換價值和確認(rèn)轉(zhuǎn)換價值兩種方法，轉(zhuǎn)換時有市價法和賬面價值法兩種方法，在這種情況下，如果發(fā)行時采用不確認(rèn)轉(zhuǎn)換價值的方法，那么轉(zhuǎn)換的時候我們就應(yīng)該采用賬面價值法；如果我們發(fā)行時使用分解法，那么我們就應(yīng)該使用市場價值法從而確認(rèn)轉(zhuǎn)換損益。目前，雖說新會計準(zhǔn)則已經(jīng)頒布施行，但還存在一定的難度，隨著我國資本市場的進一步發(fā)展和完善，以及我國證券執(zhí)業(yè)人員、會計人員素質(zhì)的進一步提高，這些問題終將得到解決。
（詳文見《商業(yè)會計》2007年12月 第24期）
