新會計準則已于今年開始在上市公司實行,在一定程度上對上市公司的利潤操縱進行了限制。筆者以上市公司為基礎，討論投資者如何通過靜態(tài)分析方法對資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表進行解讀，挖掘出有用的決策信息，來識別利潤操縱的蛛絲馬跡，以減少損失。
一、財務數(shù)據(jù)的靜態(tài)分析
報表內(nèi)的數(shù)據(jù)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的反映，通過對三大報表內(nèi)主要項目數(shù)據(jù)的分析能對上市公司的財務質(zhì)量做出基本判斷。
（一）資產(chǎn)負債表主要項目的靜態(tài)分析。
1.結合現(xiàn)金流量表分析貨幣資金項目。貨幣資金的期末余額減去期初余額等于現(xiàn)金流量表最后一項現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額，投資者應根據(jù)企業(yè)規(guī)模判斷其資金持有量是否適當，過低會導致現(xiàn)金周轉困難；過高資金運用的效率不高。
2.應收款項中應收票據(jù)、應收賬款要與存貨一起分析。
3.查看待處理項目，具體包括“待處理流動資產(chǎn)凈損失”、“待處理固定資產(chǎn)凈損失”、“固定資產(chǎn)清理”三個項目。一般來說，在會計報表編制日，這三個項目的數(shù)額通常為零，如果數(shù)額較大，則企業(yè)可能存在虛增資產(chǎn)、虛增利潤或掩蓋虧損的嫌疑。
4.關注短期借款和長期借款。這兩項會影響利潤表中的“財務費用”和現(xiàn)金流量表的“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”。
5.不要忽略應付股利與應交稅金兩個科目。若應付股利累積了較大的數(shù)額未分配，往往提示公司的營運資金緊張，若應交稅金余額較大，應交未交，尤其是連年欠稅的，也暗示了公司的營運資金缺口較大。
（二）利潤及利潤分配表主要項目的靜態(tài)分析。對正常經(jīng)營的公司，主營業(yè)務收入應該是其利潤的主要來源，投資者可結合會計報表附注查看“主營業(yè)務收入”的明細資料，分析主營業(yè)務收入的來源，再結合行業(yè)情況判斷其主營業(yè)務收入是否可信。
（三）現(xiàn)金流量表主要項目的靜態(tài)分析?，F(xiàn)金流量表包含經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，三者之和就是該會計期間內(nèi)的現(xiàn)金變化量。正常經(jīng)營的企業(yè)主要靠經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來維持企業(yè)所需的資金，若經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，則說明公司通過經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力下降，而依靠出售固定資產(chǎn)或外部融資等來彌補經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量缺口。
二、財務指標的靜態(tài)分析
投資者應該了解一些基本的財務比率。通過查看企業(yè)資產(chǎn)負債率和各項流動性比率，可以了解企業(yè)對各類債權人利益的保證程度。
（一）用“負債總額”除以“資產(chǎn)總額”所求得的資產(chǎn)負債率，可以了解企業(yè)對長期債權人利益的保障程度。該比率越大，表明長期債權人的風險越大。
（二）通過“固定資產(chǎn)凈值”與“股東權益合計”相比較，可以了解企業(yè)固定資產(chǎn)主要資金來源。
（三）計算企業(yè)的流動比率和速動比率，可以了解企業(yè)償還短期債務的能力。
（四）毛利率是主營業(yè)務收入減去主營業(yè)務成本之后的差額除以主營業(yè)務收入，對評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績是個較重要的指標。同行業(yè)中毛利率具有平均化的趨勢。
三、靜態(tài)結構分析
結構分析的結果有助于分析者辨別上市公司的會計報表是否真實地反映其財務狀況及經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量。常常用流動資產(chǎn)結構、資產(chǎn)結構及負債結構來判斷公司的財務真實狀況?！捌渌麘湛睢笨颇渴呛怂闫髽I(yè)除應收票據(jù)、應收賬款和預付賬款以外的各種應收暫付款項。在“流動資產(chǎn)總額”中“其他應收款”所占的比例不應過大，否則可能存在大股東占款在此科目掛賬的嫌疑。
