在當前全國對外貿(mào)易企穩(wěn)回升的良好態(tài)勢下,進一步加大國際貿(mào)易融資的支持力度,將有效減少金融危機造成的負面影響,使對外貿(mào)易走上增長軌道。
一、國際貿(mào)易融資概述
國際貿(mào)易融資是指企業(yè)在貿(mào)易過程中,運用各種貿(mào)易手段和金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式,是銀行運用結(jié)構(gòu)性短期融資工具進行的融資。在國際貿(mào)易中,規(guī)范的金融工具為企業(yè)融資發(fā)揮了重要作用。
國際貿(mào)易融資的主要方式有保理、信用證、福費廷、打包放款、出口押匯、進口押匯等6種。
(一)國際保理融資。國際保理融資是指在國際貿(mào)易承兌交單、賒銷方式下,銀行或出口保理商通過代理行或進口保理商以有條件放棄追索權的方式對出口商的應收賬款進行核準和購買,從而使出口商獲得出口后收回貨款的保證。
(二)福費廷。福費廷也稱票據(jù)包買或票據(jù)買斷,是指銀行或包買人對國際貿(mào)易延期付款方式中出口商持有的遠期承兌匯票或本票進行無追索權的貼現(xiàn)(即買斷)。
(三)打包放款。打包放款是指出口商收到進口商所在地銀行開立的未議付的有效信用證后,以信用證正本向銀行申請,從而取得信用證項下出口商品生產(chǎn)、采購、裝運所需的短期人民幣周轉(zhuǎn)資金。
(四)出口押匯。出口押匯是指信用證的受益人在貨物裝運后,將全套貨運單據(jù)質(zhì)押給所在地銀行,該行扣除利息及有關費用后,將貨款預先支付給受益人,而后向開證行索償以收回貨款的一種貿(mào)易融資業(yè)務。
(五)進口押匯。進口押匯是指開證行在收到信用證項下全套相符單據(jù)時,向開證申請人提供的,用以支付該信用證款項的短期資金融通。進口押匯通常與信托收據(jù)配套使用法。開證行憑開證申請人簽發(fā)給銀行的信托收據(jù)釋放信用證項下單據(jù)給申請人,申請人在未付款的情況下先行辦理提貨、報關、存?zhèn)}、保險和銷售,并以貨物銷售后回籠的資金支付銀行為其墊付的信用證金額和相關利息。
(六)提貨擔保。提貨擔保信用證項下進口貨物先于單據(jù)到達目的地,銀行應進口商申請,為其向船運公司承運人或其代理人出具的提貨擔保書以提取貨物的一種授信業(yè)務。
(七)出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)。出口商發(fā)貨后,采用商業(yè)承兌交單(D/A)或賒銷(O/A)方式收取貨款的情況下,將應收賬款轉(zhuǎn)讓銀行,銀行保留追索權以貼現(xiàn)的方式買入出口商業(yè)發(fā)票項下應收款項,為客戶提供短期資金融通的一種授信業(yè)務。
二、開展國際貿(mào)易融資的重要性
作為銀行現(xiàn)代化、國際化重要標志之一的國際貿(mào)易融資業(yè)務近年來已為越來越多的銀行所重視,隨各銀行新融資產(chǎn)品的不斷開發(fā)和工作力度的加大,貿(mào)易融資收入在銀行總收入中的占比逐步提高。
貿(mào)易融資的作用從改變企業(yè)的資金流到影響企業(yè)整個財務管理。國際貿(mào)易融資是以國際結(jié)算為依托、在國際結(jié)算的相關環(huán)節(jié)上提供的資金融通,進出口商選擇的結(jié)算方式直接決定了貿(mào)易融資的種類和操作流程,通過結(jié)算環(huán)節(jié)的融資,加速了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn),解決了企業(yè)應收賬款或?qū)ν飧犊钏媾R的資金困境。但是隨著貿(mào)易融資業(yè)務的不斷發(fā)展,對企業(yè)產(chǎn)生的影響已不僅僅停留于資金層面,由融資帶動的服務逐漸擴大到資信調(diào)查、催收賬款、信用擔保等企業(yè)的財務管理。如保理業(yè)務即是對企業(yè)采取賒銷時提供的集融資、擔保、咨詢、收款、管賬等為一體的一攬子服務,涉及企業(yè)的大部分財務管理。如今的貿(mào)易融資已遠遠超出“融資”本身,其所能發(fā)揮的效力涵蓋企業(yè)的整個財務管理。
從國際上看,近幾年,國際貿(mào)易融資業(yè)務在融資方式、市場組織形式等方面發(fā)生了很大的變化,其創(chuàng)新的步伐遠在中國銀行業(yè)之前。從總體上看,不僅強調(diào)和重視流動性、風險性及對國際貿(mào)易發(fā)展的適應性,而且積極借鑒其他市場的做法,使國際貿(mào)易融資更為靈活和方便,如移植了辛迪加這種組織形式,由多家銀行或機構(gòu)聯(lián)合對大額交易共同提供融資;采納了證券市場的管理經(jīng)驗,運用諸如資本資產(chǎn)定價模型來評估融資風險;通過地域分散化來降低整體風險;采用出售、貸款證券化等方式優(yōu)化融資組合;甚至出現(xiàn)了二級市場,一改貿(mào)易融資缺乏流動性和透明的弊端。可見,我國的國際貿(mào)易融資還是剛剛起步,任重道遠,必須不失時機地創(chuàng)新,方能融入世界潮流。 三、國際貿(mào)易融資中存在的問題
(一)國際貿(mào)易融資的資金在不同性質(zhì)的銀行中分配不平衡。為國際貿(mào)易提供資金融通的銀行其一為各商業(yè)銀行,其二為政策性銀行。相比而言,國有商業(yè)銀行的資金雄厚,但他們做的多為期限短、流動性強、金額小的貿(mào)易融資;而對于政策性銀行,由于國家的大力支持,風險由國家來承擔,就可以做那些中長期的貿(mào)易融資。因此,國際貿(mào)易融資的資金來源出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性不平衡。
(二)擔保難問題仍是制約國際貿(mào)易融資發(fā)展的主要因素之一。據(jù)了解,由于外貿(mào)企業(yè)資產(chǎn)負債率普遍較高,大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)在辦理貿(mào)易融資時,即使在授信額度范圍之內(nèi),也被要求提供相應的擔保。因外貿(mào)企業(yè)普遍存在可供抵押的資產(chǎn)不多、能提供保證的單位難找的問題,擔保條件難以達到銀行要求,所以,擔保難是外貿(mào)企業(yè)在辦理國際貿(mào)易融資時面臨的主要問題之一。
(三)融資方式簡單,融資對象集中。目前,國內(nèi)各銀行辦理的業(yè)務主要以傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式為主,如出口打包貸款、進出口押匯等,約占貿(mào)易融資總量的70%,而相對較為復雜的保理、福費廷等業(yè)務則開展有限。如福費廷是一項無追償權的貿(mào)易融資方式,對外貿(mào)企業(yè)而言,可確保應收賬款的安全性,加速資金周轉(zhuǎn),有效防范信用風險、匯率風險和利率風險,且不占用企業(yè)授信額度,但目前各銀行對這項業(yè)務開發(fā)不夠,業(yè)務額極其有限,很難滿足企業(yè)需要。
從融資對象來看,主要集中于大型外貿(mào)企業(yè)。這些企業(yè)國際競爭力強,業(yè)務發(fā)展穩(wěn)定,資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良,是各家銀行主要融資對象。而對廣大中小企業(yè),則往往設定額外條件,不利于中小企業(yè)申請國際貿(mào)易融資貸款。
(四)審批程序繁多,操作流程不暢。不少企業(yè)反映,申請國際貿(mào)易融資所需程序復雜、手續(xù)繁雜,辦理期限較長,效率較低,這些都大大增加了企業(yè)的經(jīng)營成本,給辦理業(yè)務帶來很大的不便。如有的銀行將國際貿(mào)易融資的業(yè)務審批等同于一般流動資金貸款,忽略了貿(mào)易融資的業(yè)務特點,缺乏一套符合其特點的快速、高效的審批方法,有時甚至出現(xiàn)貨款已經(jīng)收回,融資申請還未批復的尷尬局面。
(五)缺少有效的國際貿(mào)易融資風險防范措施。國際貿(mào)易融資的特點決定了其涉及的風險較為復雜,但它們
是可以預測和防范的,然而科學有效的預測方法和防范措施,并沒有在企業(yè)中得到具體的應用。如對于信用風險,仍使用傳統(tǒng)的、無針對性的5C法,沒有考慮到國際貿(mào)易融資的新特點和有別于一般貸款的形勢;就國家風險來講,其評估和預測的方法也不是十分的科學。
(六)我國的國際貿(mào)易融資易與國際上其他國家發(fā)生法律糾紛。國際貿(mào)易融資由一種傳統(tǒng)的融資方式,逐漸形成了一套規(guī)范的國際慣例和通行做法。然而在我國,卻存在著與國際慣例和通行做法不相協(xié)調(diào)甚至是相沖突的情況,違規(guī)操作的事件時有發(fā)生,法律糾紛不斷。
四、對策建議
針對上述在我國的國際貿(mào)易融資中存在的問題,結(jié)合我國的實際情況,現(xiàn)提出以下建議。
(一)進一步加大國際貿(mào)易融資信貸力度。在銀行風險可控的前提下,繼續(xù)做好傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資業(yè)務的同時,進一步推廣出口信用保險保單融資、出口保理、福費廷等新興產(chǎn)品及目前使用不多但前景廣闊的產(chǎn)品,同時降低貸款利率,減輕企業(yè)成本壓力。另外,銀行還應利用國際業(yè)務方面的人才和資源優(yōu)勢,加強對外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務培訓和風險提示,充分發(fā)揮好理財顧問的作用。
(二)探索建立適應外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營特點的信用評級與國際貿(mào)易融資貸款審批制度。建立外貿(mào)企業(yè)信用等級制度,科學合理地反映外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力,創(chuàng)建有別于其他企業(yè)的授信管理新模式。在進行傳統(tǒng)財務報表分析的同時,重點加強對外銷渠道、經(jīng)營者素質(zhì)、結(jié)算方式、產(chǎn)品科技含量、市場潛力等方面的審查,對基本面好、有訂單、有市場但暫時出現(xiàn)經(jīng)營或財務困難的企業(yè)給予國際貿(mào)易融資支持。 (三)政企銀通力合作促進國際貿(mào)易融資業(yè)務的多樣化。隨著我國對外貿(mào)易的快速發(fā)展,進出口企業(yè)的融資渠道逐漸由單一的銀行貸款方式轉(zhuǎn)變到更多地利用貿(mào)易融資來解決企業(yè)的資金問題,貿(mào)易融資業(yè)務以其風險小、收益高、手續(xù)簡便、融資的時效性強等優(yōu)勢越來越受到銀行和企業(yè)的重視。除了銀行和企業(yè)之間要很好的合作之外,政府也在融資中起著舉足輕重的作用,并且時時關注國際形勢的新變化做到時時更新,也不使銀行和企業(yè)在做融資時不會太被動,使他們的融資更加高效和成本最低。貿(mào)易融資的其他形式如押匯、打包放款、國際保理業(yè)務、福費廷、銀行保函及備用信用證等可以在三方通力合作的背景下順利展開,先通過信貸部門對客戶進行全面考察,總體上把握經(jīng)濟實力和短期償債能力,確定其可以承受的授信總額;再通過國際結(jié)算人員對該客戶的業(yè)務跟蹤,把握客戶的業(yè)務能力和業(yè)務特點,制定適用的融資方式及配套額度,在總額內(nèi)充分開展相關業(yè)務。這樣,就可以借助三方的力量促進貿(mào)易融資向多樣化的方向發(fā)展。
(四)提高金融機構(gòu)貿(mào)易融資能力。國家直接向商業(yè)銀行、政策性銀行等金融機構(gòu)提供流動性,或利用國際多邊開發(fā)性金融機構(gòu)、國內(nèi)出口信貸機構(gòu)的主權信用和資金,支持金融機構(gòu)擴大貿(mào)易融資。我國外匯儲備充足,也可以通過回購協(xié)議向我國銀行或進口商提供外匯資金。
(五)增加對貿(mào)易相關信用保險和擔保的支持。增加出口信用保險機構(gòu)的資本金,提高信保機構(gòu)承保責任法定上限,擴大出口信用保險承保范圍,進一步便利中小企業(yè)投保,對部分較大的經(jīng)濟體承保不受總額限制等。
(六)幫助企業(yè)解決國際貿(mào)易融資擔保問題。國際貿(mào)易融資業(yè)務由于存在貿(mào)易背景,又有物流保障,信貸風險總體上低于普遍融資。因此,在國際貿(mào)易融資過程中,建議銀行適當降低國際貿(mào)易融資的擔保要求,重點考察貸款企業(yè)單筆貿(mào)易的真實背景及企業(yè)的歷史信譽狀況,保證外貿(mào)業(yè)務發(fā)生后的資金回籠,以控制風險。同時,建議省里設立國際貿(mào)易融資風險資金,專項用于外貿(mào)企業(yè)國際貿(mào)易融資擔保,幫助企業(yè)解決擔保問題。
(七)加強法律和制度建設,規(guī)范國際貿(mào)易融資市場的秩序。一方面立法部門必須加強對國際貿(mào)易融資政策法律的研究,另一方面必須從現(xiàn)有法律法規(guī)存在的漏洞出發(fā),分析國際慣例與中國現(xiàn)行法律之間存在的問題,為科學立法提供依據(jù),制訂切實可行的操作方案,并與國際慣例和通行做法接軌,進一步促進我國國際貿(mào)易融資的發(fā)展。但是這需要一個過程,我國當前最重要的任務是在現(xiàn)有的法律環(huán)境上,如何與國際慣例接軌,制定一套切實可行的業(yè)務操作方案,依靠法律來為我國企業(yè)融資業(yè)務的順利開展保駕護航。
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(2009年全國商務財會獲獎論文)
