然而,中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到了很多的問題,其中最為突出的就是融資困難,這已經(jīng)成為了制約其發(fā)展的瓶頸。分析融資困難的成因,并找出相應(yīng)的解決對策已經(jīng)刻不容緩。
1中小企業(yè)融資難的原因
1.1內(nèi)部因素
1.1.1自身經(jīng)營管理不夠完善,財務(wù)制度不規(guī)范。
中小企業(yè)規(guī)模較小,由于人力物力的限制,對市場信息的掌握不夠及時準(zhǔn)確,其抗擊風(fēng)險的能力相對較弱,且不少中小企業(yè)是家族企業(yè),實行的是相對粗放式的經(jīng)營方式,還沒有建立和完善現(xiàn)代管理制度。有些企業(yè)沒有賬本,甚至于做假賬,財務(wù)管理混亂,對資產(chǎn)管理不夠科學(xué),在申請外源融資時難以提供真實的“三表”(即資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表)給投資者,很難贏得專業(yè)投資人的信任。
1.1.2企業(yè)自有資金不足,缺乏抵押品及擔(dān)保人。
企業(yè)生存和發(fā)展都離不開融資,其有兩種基本途徑,一種是內(nèi)源性融資,一種是外源性融資。內(nèi)源性融資包括留存收益和折舊,外源性融資是指企業(yè)通過銀行貸款、股票、債券等方式從企業(yè)外部獲取資金。中小企業(yè)高度依賴內(nèi)源性融資,但因其自有資金少,內(nèi)源性融資難以滿足資金需要。且由于中小企業(yè)大多沒有辦法提供有價值的抵押品,又較難爭取到外部擔(dān)保人的有效擔(dān)保,外源性融資就變得很困難。
1.2外部因素,
1.2.1我國資本市場發(fā)展不夠成熟,中小企業(yè)融資渠道狹窄。
由于我國現(xiàn)階段資本市場發(fā)展所限,上市融資的門檻過高,還不能為廣大的中小企業(yè)所用。此外,股權(quán)融資、債券融資、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃等融資方式在實際生產(chǎn)生活中應(yīng)用得并不多,融資渠道單一,銀行借貸成了中小企業(yè)融資的主要途徑。
但是,銀行貸款過度向國有大中型企業(yè)傾斜,中小企業(yè)難以得到貸款。在實際操作中存在著信息不對稱以及信用記錄不完善等問題,銀行難以掌握中小企業(yè)的實際情況,放貸風(fēng)險較大,且中小企業(yè)貸款的管理成本相對較高,由于商業(yè)銀行是以利潤最大化為目標(biāo)的,因此銀行從自身經(jīng)營角度出發(fā)往往會“惜貸”,我國的中小企業(yè)貸款覆蓋率同發(fā)達國家的水平相比還有不少的距離。此外,銀行往往對中小企業(yè)的貸款要求很多的條件,如抵押物,再擔(dān)保等,所有費用加起來,中小企業(yè)往往要承受比大型企業(yè)高得多的融資利率。
1.2.2中小企業(yè)信用擔(dān)保體制欠完善,社會征信體制不夠健全。
由于個別中小企業(yè)信用意識薄弱,在日常經(jīng)營活動中存在著惡意欺詐、抽逃資金、拖欠銀行債務(wù)等行為,已嚴(yán)重影響到我國中小企業(yè)的整體信用形象。與此同時,我國的中小企業(yè)擔(dān)保體系和征信體制的發(fā)展還不夠健全。銀行從風(fēng)險和收益的角度出發(fā),往往對中小企業(yè)貸款采取較為謹(jǐn)慎的態(tài)度,致使一些有發(fā)展前景且守信用的中小企業(yè)難以得到貸款。
2中小企業(yè)融資難的解決辦法
2.1提高中小企業(yè)素質(zhì)。
中小企業(yè)需要加強核心競爭力,努力創(chuàng)新,增強自身的管理水平,建立健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度,建立能夠最大限度提高員工積極性和創(chuàng)造性的激勵機制,加快企業(yè)管理的信息化建設(shè),提高企業(yè)管理效率,特別是要規(guī)范財務(wù)制度,增加信息透明度,樹立誠實守信的企業(yè)形象。必須要努力做到以人為本,廣納良才,使企業(yè)更具有競爭力和凝聚力。只有真正練好了內(nèi)功,才能更好地解決企業(yè)融資的難題。
2.2加快相關(guān)的立法工作。
《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》已經(jīng)于2003年獲得通過,這是我國中小企業(yè)立法方面的一個重要里程碑。隨后不少省市也在此法律的基礎(chǔ)上制定了各自的《促進中小企業(yè)發(fā)展條例》。但是,同發(fā)達國家相比,我國的法律對中小企業(yè)發(fā)展的支持力度還是不夠的。可以立法從稅收優(yōu)惠、財政補貼、政府采購等方面適當(dāng)?shù)叵蛑行∑髽I(yè)傾斜,以刺激其健康快速地發(fā)展。我國應(yīng)充分借鑒世界各國的成功經(jīng)驗,加大立法力度,將行之有效的扶持中小企業(yè)的相關(guān)措施以法律法規(guī)的形式加以規(guī)范。
2.3深化金融改革,加大支持力度。
金融危機爆發(fā)以來,黨中央國務(wù)院從戰(zhàn)略的高度出發(fā),要求加大對中小企業(yè)的扶持力度。銀監(jiān)會也積極配合黨中央的決策,明確提出了“兩個不低于”的努力目標(biāo),即小企業(yè)信貸投放增速不低于全部貸款增速,增量不低于上年。此外,為了鼓勵銀行放貸,不少省市也配合出臺了對中小企業(yè)貸款進行風(fēng)險補償?shù)霓k法,對金融機構(gòu)提供適當(dāng)?shù)难a貼,提高了銀行的中小企業(yè)貸款收益率。這些舉措有力地促進了銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款,從而在一定程度上緩解了中小企業(yè)的資金壓力。但是從長遠來看,金融改革是必須的,可以從以下幾方面入手:
2.3.1中小銀行方面:建立針對中小企業(yè)融資的中小銀行,適當(dāng)增加其營業(yè)網(wǎng)點,給與這些銀行政策支持。目前有些中小銀行定位不夠準(zhǔn)確,爭先恐后地對大型企業(yè)放貸,而不愿意貸款給中小企業(yè)。須知道在爭取大型企業(yè)客戶方面,大型銀行有著比中小銀行更多的優(yōu)勢。因此中小銀行要與大型國有銀行進行錯位競爭,定位于服務(wù)中小企業(yè),發(fā)揮自己管理階梯“小”的優(yōu)勢,可以減少審批步驟,實施信貸員負責(zé)制,加快審批步驟,靈活處理還款期限和還款方式,以滿足中小企業(yè)的資金需要。為了減少放貸風(fēng)險,信貸員須與負責(zé)的中小企業(yè)經(jīng)常加強聯(lián)系,做好放貸調(diào)查,在這方面,不少小型商業(yè)銀行已經(jīng)總結(jié)了很多成功的經(jīng)驗,如“三看、三品”,即看小企業(yè)管理人員的人品是否誠實可信,看企業(yè)的產(chǎn)品是否有市場,看企業(yè)是否有抵押品。此外還需要看企業(yè)的電表、水表和海關(guān)報表,以了解中小企業(yè)的真實運作情況。
2.3.2國有大型銀行方面:要解決中小企業(yè)融資難的問題,僅僅依靠中小銀行是不足夠的,國有大型銀行作為我國銀行界的主力軍,除了要服務(wù)好其傳統(tǒng)的大型客戶,也要從其戰(zhàn)略發(fā)展的角度出發(fā),勇于開發(fā)中小企業(yè)貸款這個潛力巨大的“金礦”,按照所在的行業(yè)和地域劃分來制定一個不同于大型企業(yè)的中小企業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。此外,需要組織專門的部門來服務(wù)中小企業(yè),將原來分散于各個部門的職能統(tǒng)一到中小企業(yè)部,可以減少申請貸款的時間成本和人力物力,整合資源并優(yōu)化貸款流程,使得對中小企業(yè)的服務(wù)更加專業(yè)化。如2008年招商銀行已經(jīng)在蘇州成立了全國性的中小企業(yè)信貸中心,民生銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中國交通銀行等銀行都紛紛成立了專門的部門以滿足中小企業(yè)融資需求。
2.3.3金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新:為滿足不同客戶的需求,商業(yè)銀行要進一步創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務(wù)。中國農(nóng)業(yè)銀行就推廣了不少創(chuàng)新產(chǎn)品,如商鋪經(jīng)營權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、標(biāo)準(zhǔn)廠房按揭及多戶聯(lián)保等,此外還提供企業(yè)財務(wù)顧問的服務(wù)。北京銀行推出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù),天津濱海農(nóng)村商業(yè)銀行推出企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款,這都是些有益的嘗試,值得其他商業(yè)銀行廣泛推廣。
2.4完善和建立擔(dān)保系統(tǒng)。
融資擔(dān)保體系為中小企業(yè)贏得投資人的信任起到了不可或缺的作用,有助于解決中小企業(yè)和銀行之間的信息不對稱的問題,而且融資基金可以發(fā)揮積極的杠桿作用。從國際經(jīng)驗來看,各國的中小企業(yè)的發(fā)展無一不是得益于完善的擔(dān)保體系,如美國的聯(lián)邦小企業(yè)管理局、日本的中小企業(yè)信用保證協(xié)會和信用保險公庫就發(fā)揮了重要的擔(dān)保作用。 根據(jù)我國的《中小企業(yè)促進法》的規(guī)定:“縣級及以上人民政府和有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)推進和組織建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系”,中央和各級地方政府應(yīng)該加大對中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的支持力度,各地區(qū)已經(jīng)財政出資加強了擔(dān)保體系建設(shè),如安徽、重慶已經(jīng)各出資18億、20億成立了省級擔(dān)保機構(gòu),2010年1月河南省政府出資3億元在整合了現(xiàn)有的政策性擔(dān)保機構(gòu)的基礎(chǔ)上組建了河南省中小企業(yè)擔(dān)保集團股份有限公司,山東省2009年全年落實2.73億元用于建設(shè)和完善擔(dān)保體系,是2008年所用資金的15倍,這些可喜的努力必將帶動擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。在此基礎(chǔ)上,需要進一步完善風(fēng)險補償機制,擴大財政資金對擔(dān)保機構(gòu)的補貼范圍。
必須要認識到單單依靠政府資本是不足夠的,要大力發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)和民間信用擔(dān)保體系,加大立法力度并建立一套有效的監(jiān)管體系以規(guī)范擔(dān)保行業(yè),以建立多層次的中小企業(yè)擔(dān)保體系,更好地滿足中小企業(yè)的擔(dān)保需求。
2.5構(gòu)建完善的中小企業(yè)征信體系。
在歐美等發(fā)達國家,征信體系建設(shè)的完善大力促進了中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的開展。而在我國由于征信體系不完善,一些企業(yè)不積極配合征信工作,不愿意及時準(zhǔn)確地上報信息,信用觀念淡薄,惡意逃廢債務(wù)、欺詐等事情時有發(fā)生,銀行在貸款前,需要花費大量的人力物力和時間對中小企業(yè)進行相關(guān)的調(diào)查,大幅增加了銀行的成本和貸款風(fēng)險,因此對中小企業(yè)而言銀行貸款的門檻越來越高。
構(gòu)建良好的信用環(huán)境勢在必行,首先要大力加強中小企業(yè)的信用建設(shè),培養(yǎng)企業(yè)的信用意識;其次人民銀行在建設(shè)其征信系統(tǒng)時,應(yīng)努力與工商、稅收等其他政府部門做到信息共享,以更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的真實信用情況;再次,針對性地制定適合中小企業(yè)的信用評級標(biāo)準(zhǔn),利于銀行對不同評級的中小企業(yè)采取不同的貸款監(jiān)管措施。只有多管齊下,才能營造出有利于中小企業(yè)發(fā)展的信用環(huán)境。
2.6建立多層次的融資體系。
多層次的融資體系的建立對中小企業(yè)融資至關(guān)重要,在國家政策的支持下,各種政府背景的創(chuàng)業(yè)投資資金紛紛成立,幫助中小企業(yè)進行股權(quán)融資;鼓勵私募股權(quán)基金和風(fēng)險投資基金投資于中小企業(yè);鼓勵更多的符合條件的中小企業(yè)到中小板和創(chuàng)業(yè)板上市;拓寬中小企業(yè)在債券市場的融資渠道,如發(fā)行中小企業(yè)集合債、短期融資券等都是有益的嘗試。
總之,政府、銀行、企業(yè)等多方面的努力對于解決中小企業(yè)融資難的問題是必不可少的,需要從戰(zhàn)略發(fā)展的高度切實為中小企業(yè)營造一個良好的金融環(huán)境,使其真正步入發(fā)展的快車道。
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