1我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
2009年在國際金融危機的沖擊下,我國中小企業(yè)首當其沖,受到較大影響,融資難,貸款難,資金短缺仍是最主要的問題。2008年全國新增小企業(yè)貸款只有225億,比2007年只增長了1.4%,2009年頭三個月全國的信貸總量增加了4.8萬億,但其中給中小企業(yè)的貸款份額還不到5%。
1.1中小企業(yè)通過間接市場獲得信貸支持總體占比仍較少。
據(jù)統(tǒng)計,截止2008年底,各級工商部門注冊的中小企業(yè)有970萬戶,另有個體工商戶2900萬戶,盡管中央財政09年拿了10個億,在全國建立了300多個擔保機構(gòu),已經(jīng)提供了2500多億的貸款,但相對于全國龐大的中小企業(yè)基數(shù),這個數(shù)字仍杯水車薪。對于中小企業(yè)來說,取得銀行貸款很難,主要表現(xiàn)為抵押難;一方面對中小企業(yè)來說,一些基層銀行授權(quán)有限,辦事程序復雜繁瑣。這就使得許多中小企業(yè)視銀行貸款為畏途,而不得已走上民間貸款的途徑。另一方面對銀行來說,中小企業(yè)借款的特點是“少、急、頻”,加之為中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風險大,故銀行也不愿意放款給中小企業(yè)。
1.2中小企業(yè)通過直接市場融資的渠道窄、工具少、門檻高。
由于證券市場門檻高,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,公司債發(fā)行的準入障礙,廣大中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。截止2010年1月底,在深圳交易所掛牌上市的中小企業(yè)不到400家,國內(nèi)發(fā)行公司債的中小企業(yè)也是鳳毛麟角。只有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資,再加之創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系,中小企業(yè)難以通過資本市場公開募集資金。
1.3廣大中小企業(yè)缺乏自有資金。
我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強,企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資。據(jù)國際金融公司研究資料,股東投入資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營中小企業(yè)資金來源的30%和26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。企業(yè)發(fā)展受股東實力限制,多數(shù)企業(yè)難以獲得外部力量的支持。
2擔保機構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔保服務中的問題
目前我國擔保機構(gòu)為中小企業(yè)提供的擔保業(yè)務具有高風險低收益,風險與收益不配比的特點。具體體現(xiàn)如下:
2.1擔保業(yè)務收益低。
目前擔保機構(gòu)為中小企業(yè)擔保時,承擔了借款企業(yè)大部分甚至是全部借款的風險。且由于要體現(xiàn)政府的政策意圖,盡量做到不增加企業(yè)負擔,擔保費率不可能制訂的過高,實際中所收取的保費僅為擔保額的2%左右,收入與所承擔的風險明顯不相匹配。這就造成了擔保機構(gòu)擔保業(yè)務規(guī)模越大,承擔風險越大,出現(xiàn)代償損失的可能性越大,而相應的保費收入可能僅能滿足日常正常開支的需要。如擔保項目出現(xiàn)代償,往往要出現(xiàn)損失資本金的情況。
2.2面對的客戶群體有缺陷,抗風險的能力低。
對于企業(yè)來講,通過擔保公司融資是要增加融資成本的,所以擔保公司所面對的客戶群體多為有一定缺陷,也就是通過正常渠道難以獲得資金的企業(yè)。特點如下:
(1)自身的資產(chǎn)實力有限,基本沒有可供抵押的有效資產(chǎn);
(2)是大多數(shù)企業(yè)處于初創(chuàng)階段,從事的是新技術(shù)、新產(chǎn)品的開發(fā),面對的是新市場,技術(shù)、市場和政策性風險很大;
(3)是許多企業(yè)為民營企業(yè),股東自身的實力有限,出現(xiàn)問題時難以獲得外部力量的支持。
2.3擔保業(yè)務開展的外部環(huán)境條件還不完善。
擔保業(yè)務是一種金融中介業(yè)務,它服務的是企業(yè)和金融機構(gòu),執(zhí)行的是政府的產(chǎn)業(yè)政策,擔保業(yè)務能得到順利開展,離不開完善的政策和法律環(huán)境。商業(yè)銀行貸款中遇到的所有問題,擔保機構(gòu)都同樣會遇到。比如,信息不對稱、抵押物不足、虛假財務報表,甚至是追求盈利性目標等。只是通過引入擔保機構(gòu),風險承擔主體發(fā)生轉(zhuǎn)移,但并沒有分散風險,更沒有解決信息不對稱問題。因此,擔保機構(gòu)的最大優(yōu)勢在于能以數(shù)倍于其資本金的規(guī)模提供擔保服務、放大貸款規(guī)模。然而目前為中小企業(yè)提供融資擔保業(yè)務的環(huán)境還不是很完善,主要表現(xiàn)在以下幾個方面: (1)國家政策變化、經(jīng)濟發(fā)展策略的調(diào)整對擔保機構(gòu)可能產(chǎn)生風險。例如,國家對擔保機構(gòu)的稅收政策調(diào)整,國家出臺相關(guān)政策對擔保資本金運用的限制,國家利率政策變化等。同時,縱觀國內(nèi)擔保機構(gòu)的注冊資本金基本上都是以各級政府的財政資金為主要來源,這就決定了擔保公司經(jīng)營運作上的政策導向性和項目選擇上的傾向性,以及費用收取的優(yōu)惠性。甚至于某些項目體現(xiàn)所謂的“長官意識”,導致有些擔保項目沒有經(jīng)過嚴格必要的評審和科學決策。還未真正形成“財政性資金、法人化管理、市場化運作”的管理模式。
(2)與擔保業(yè)務相關(guān)的法律體系還不健全,行業(yè)管理與業(yè)務規(guī)則的立法幾乎處于空白狀態(tài)。目前除了1995年6月頒布并于同年10月1日開始實施的《中華人民共和國擔保法》外,沒有其他的法規(guī)來為擔保機構(gòu)提供專門的法律依據(jù)和保障。而現(xiàn)行的《擔保法》在制訂的時候又比較側(cè)重保護債權(quán)人的利益,對保證人的權(quán)益保護不夠。
(3)擔保機構(gòu)與銀行業(yè)金融機構(gòu)合作不暢,風險分散機制尚未建立。銀行業(yè)金融機構(gòu)對擔保機構(gòu)設置門檻過高,大部分銀行要求擔保機構(gòu)注冊資本達1億元以上,且擔保貸款率均上浮10-30%。擔保機構(gòu)與銀行風險比例分攤問題,合作雙方的不平等性仍然存在。銀行向擔保機構(gòu)收取保證金比例過高,也制約了擔保公司業(yè)務的開展。目前中小企業(yè)再擔保機構(gòu)和再擔?；鹕形雌毡榻?缺乏有效的資本金擴充、風險補償與獎勵機制,制約了擔保機構(gòu)發(fā)揮應有的擔保能力。
3對發(fā)展中小企業(yè)擔保業(yè)務的一些建議
針對以上問題,擔保機構(gòu)如果只依靠政府支持的一些優(yōu)惠扶持措施,依然無法解決信息不對稱以及由此引發(fā)的一系列問題,特別是擔保規(guī)模不能得到有效放大和擔保機構(gòu)虧損的問題。故筆者認為:
3.1擔保機構(gòu)要協(xié)同政府職能部門對有融資需要的中小企業(yè)加強監(jiān)管,嚴格要求,促使其規(guī)范內(nèi)部管理,建立健全現(xiàn)代公司制度和內(nèi)控制度,積極引導其提升內(nèi)部管理水平。因為要從根本上解決中小企業(yè)融資難問題,關(guān)鍵是在他們的自身建設上下功夫。只有中小企業(yè)自身軟硬件實力都提高了,社會金融生態(tài)環(huán)境良好,金融服務機構(gòu)才能放心地為他們提供信貸支持和其它金融服務。
3.2完善信用擔保法規(guī)體系,明確信用擔保機構(gòu)設立與變更職能,建立健全審批監(jiān)管制度,規(guī)范擔保業(yè)務發(fā)展。有關(guān)部門應制定出臺中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)管理辦法,對中小企業(yè)擔保機構(gòu)的市場準入、經(jīng)營管理、風險控制、監(jiān)督管理進行規(guī)范。明確監(jiān)管部門,強化對行業(yè)的監(jiān)管。根據(jù)屬地監(jiān)管的原則,各級地方政府要確定相應部門根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和政策負責本級融資型擔保機構(gòu)的監(jiān)管。特別是對政府出資設立的擔保機構(gòu)和中小企業(yè),財政、審計部門要直接參與監(jiān)管。同時,擔保機構(gòu)要進一步健全行業(yè)自律組織,通過行業(yè)自律規(guī)范業(yè)務操作、行業(yè)協(xié)作,樹立中小企業(yè)信用擔保行業(yè)的良好社會形象和社會公信度。
3.3加大政府支持力度,為中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)發(fā)展營造良好的政務環(huán)境。地方政府及其中小企業(yè)行政管理部門要按照《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》及本地相關(guān)法規(guī)積極推進和建立中小企業(yè)信用擔保體系,加強對信用擔保機構(gòu)的指導和服務。
3.4健全風險補償和激勵機制,完善擔保、再擔保體系。
各級地方政府應當在扶持中小企業(yè)發(fā)展專項資金中安排一定比例的資金,建立中小企業(yè)信用擔保風險補償、擔保費用補貼和績效獎勵,支持中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)發(fā)展。各級財政要重點對服務中小企業(yè)貸款擔保的規(guī)范型擔保機構(gòu)進行風險補償和激勵;對新設立的擔保機構(gòu)給予一定的資金予以扶持;應采取地方財政撥款,吸納會員單位會費的方式成立擔保公司,對擔保機構(gòu)新增的中小企業(yè)融資擔保業(yè)務,予以一定的補貼。
3.5密切擔保機構(gòu)與金融機構(gòu)的協(xié)作互動關(guān)系。
各金融機構(gòu)要增強社會責任意識,從政治高度和自身長遠發(fā)展入手,認真落實適度寬松的貨幣政策,采取有效措施,大力支持中小企業(yè)發(fā)展,加強與中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的合作,共同為擴內(nèi)需、保穩(wěn)定、促發(fā)展做出應有的貢獻。認真貫徹“關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔保體系建設的意見”,落實推進擔保機構(gòu)與金融機構(gòu)互利合作的相關(guān)政策,同擔保機構(gòu)、中小企業(yè)建立務實、長期的銀企合作關(guān)系,完善融資環(huán)境和配套服務措施,通過金融產(chǎn)品和服務方式創(chuàng)新,多方面拓寬中小企業(yè)融資渠道,努力為中小企業(yè)發(fā)展提供更多的金融服務。要積極探索銀行、擔保機構(gòu)間的風險分擔機制,合理分擔信用擔保風險。協(xié)作銀行要根據(jù)擔保機構(gòu)的實際情況,合理確定擔保機構(gòu)對企業(yè)貸款的擔保限額和信用擔保放大倍數(shù),建立風險比例分擔機制。 3.6盡快把信用擔保機構(gòu)納入企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫。
完善中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)信用評級制度,對中小信用擔保機構(gòu)開展信用評級。賦予符合條件的擔保機構(gòu)因擔保業(yè)務需要查詢企業(yè)信用信息的權(quán)限,幫助其防范風險。將被擔保企業(yè)接受擔保以及償還情況、擔保機構(gòu)的代償和追索情況納入信貸征信體系,從而使銀行更準確地判斷貸款企業(yè)和擔保機構(gòu)的風險,促進擔保機構(gòu)在市場原則下的優(yōu)勝劣汰。
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