應收賬款是指因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、提供勞務及其他原因，應向購貨單位或接受勞務的單位及其他單位收取的款項。應收賬款是由于企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用而產(chǎn)生的一種短期債權(quán)，這種債權(quán)具有以下特定屬性：第一，它是因銷售活動或提供勞務而形成的債權(quán)；第二，它是指流動資產(chǎn)性質(zhì)債權(quán)；第三，它是指本公司應收客戶的款項。應收賬款在一定程度上增加企業(yè)資產(chǎn)的流動性，同時過大的應收賬款又會阻礙企業(yè)資金的流動性，從而造成一定的風險，如何控制風險、平衡流動性和風險之間的關(guān)系，是每個企業(yè)都必須面對和認真對待的問題。本文從應收賬款的成因、帶來的風險和風險控制的措施三個方面來剖析應收賬款的風險管理問題。
一、應收賬款的成因
應收賬款的形成既有外在原因，也有內(nèi)在原因。
(一)應收賬款形成的外在原因
第一，商業(yè)競爭是發(fā)生應收賬款的主要原因。在社會主義市場經(jīng)濟催生的激烈的商業(yè)競爭環(huán)境中，企業(yè)不得不以擴大銷售的方式來應對殘酷的競爭機制。賒銷是除了依靠產(chǎn)品質(zhì)量、價格、售后服務和廣告之外擴大銷售的一大重要手段。由于顧客能夠從賒銷中得到好處，所以實行賒銷的產(chǎn)品往往會獲得高于現(xiàn)金銷售方式的銷售額。企業(yè)這種出于擴大銷售而不得不以賒銷或其他優(yōu)惠方式招攬顧客的方法是產(chǎn)生應收賬款的主要原因。
第二，銷售和收款的時間差。對于一般批發(fā)和大量生產(chǎn)企業(yè)來講，發(fā)貨時間和收款時間常常不能同步，這種不同步性也導致了應收賬款的產(chǎn)生。而且越是落后的結(jié)算手段需要越長的結(jié)算時間，在這種現(xiàn)實困境中，企業(yè)只能接受并承擔由此引起的資金墊支。但這種應收賬款的成因不屬于商業(yè)信用，所以不是應收賬款風險管理的主要內(nèi)容。
(二)應收賬款形成的內(nèi)在原因
第一，內(nèi)部控制制度設計不合理。不合理的內(nèi)控制度造成了應收賬款的比例不斷攀升。這種不合理的內(nèi)控制度涉及兩個部門，財務部門和銷售部門。財務部門理論上具有財務管理的職能，但實際上是否對客戶采用賒銷和提供何種信用往往取決于銷售部門。財務與銷售缺乏溝通，導致銷售與核算不同步，造成大量應收賬款賬齡老化，企業(yè)監(jiān)控乏力。這種財務管理職能從屬于業(yè)務經(jīng)營的狀況嚴重制約了財務管理職能的發(fā)揮，是造成應收賬款的一大內(nèi)在原因。
第二，壞賬處置不力。在壞賬發(fā)生后，很多企業(yè)對壞賬審計監(jiān)督不力甚至缺乏審計，即使能夠?qū)馁~提出積極的賬務處理辦法但卻無法追究直接當事人的責任，這些都會導致壞賬損失所隱含的重大問題無法得到
實際有效的處理。長此以往，企業(yè)會因大量應收賬款的沉積而背上沉重的包袱。
二、大量應收賬款導致的風險
第一，降低了資金使用效率，延長了營業(yè)周期。由于“營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”，因此，大量沉積得不到回收的應收賬款會直接導致營業(yè)周期的延長。這一方面會降低企業(yè)的收益，另一方面，還會降低企業(yè)的短期償債能力，一旦企業(yè)遇到突發(fā)性的償債需求，很容易對企業(yè)的經(jīng)營活動造成致命的打擊。
第二，形成了沉重的資金鏈條。賒銷看似增加了資產(chǎn)的流動性，但實際上不僅沒有增加企業(yè)現(xiàn)金流入，反而墊付了許多成本費用、稅金以及分紅等，加快了企業(yè)的現(xiàn)金流出，這樣形成的沉重資金鏈會降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的活躍度，影響企業(yè)發(fā)展。
第三，增加了企業(yè)資金成本。不斷累積應收賬款勢必造成流動資金吃緊，這時企業(yè)為了維持經(jīng)營往往會選擇其他的一些手段回籠資金，例如舉債、貼現(xiàn)承兌匯票等，這些手段也許可以解燃眉之急，但實際上增加了企業(yè)的資金成本；另外，應收賬款還增加了應收賬款管理費用、催收費用，增加了資金機會成本。
第四，降低了企業(yè)盈利能力。由于大量應收賬款的存在，使得一些企業(yè)的實際經(jīng)營成果小于賬面經(jīng)營成果。在這種情況下，一旦實際發(fā)生的壞賬損失超過提取的壞賬準備，勢必給企業(yè)帶來巨大的損失，降低了企業(yè)盈利能力。
三、應收賬款風險管理的措施
由于大量應收賬款會對企業(yè)經(jīng)營造成巨大危害，因此如何降低乃至規(guī)避這些危害則成為企業(yè)風險管理的核心課題。對應收賬款的風險管理，應更加重視事前防范，而不僅僅是事后處理。因此應收賬款的風險管理分為風險的預防和應收賬款發(fā)生后的風險控制兩部分內(nèi)容。
(一)應收賬款的風險防范措施
1、增強產(chǎn)品的市場競爭力，爭取現(xiàn)銷方式銷售商品，減少應收賬款
市場研究表明，具有核心競爭力的產(chǎn)品往往具有排他性，從而不必采取賒銷的方式也會銷路暢通。因此，不斷生產(chǎn)符合消費預期、具有市場競爭能力的產(chǎn)品是很好的防范應收賬款風險的辦法。
2、建立科學系統(tǒng)的信用管理體系
首先，企業(yè)要制定合適的信用政策。信用政策包括信用標準、信用期間和收賬政策三方面。信用標準是客戶獲得商業(yè)信用應達到的最低標準；信用期間是指企業(yè)允許客戶從購貨到付款之間的時間；收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時所采取的收賬政策與措施。企業(yè)須根據(jù)自己的實際經(jīng)營和客戶的信譽情況制定合適的信用政策。其次，要完善客戶的信用檔案，客戶檔案應包括客戶基本資料、客戶信用資料、賒銷合同、以往交易記錄等。這有助于信用管理部門據(jù)以評價和跟蹤客戶的信用狀況，確定客戶的授信額度并對逾期賬款進行有效管理?？蛻魴n案應從與客戶建立交易關(guān)系前就著手建立，并在客戶關(guān)系的發(fā)展過程中予以及時補充和更新。 最后，要根據(jù)信用政策和信用檔案實施授信。
3、簽訂完
善的銷售合同
完善的銷售合同可以最大程度地降低應收賬款的違約風險，合同在遵守法律的基礎上，必須對商品買賣的諸多細節(jié)進行詳細說明，防止因為模棱兩可的條款而讓對方鉆空子導致的企業(yè)無法如期回收應收賬款。
(二)應收賬款的風險控制措施
1、保本控制
保本控制是指在企業(yè)能夠維持正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下才能給客戶提供賒銷服務。 即對于超過產(chǎn)品成本的部分才能給予賒銷，在實際工作中，企業(yè)既可以分別對每個客戶的賒銷量進行分量管理，也可以對所有客戶的賒銷總量進行控制。這一方法被實踐證明是行之有效的。
2、保證控制
保證控制是指第三人以自己的信譽和清償能力自愿為債務人作保的行為。當債務人無法償還債務時，由保證人按照約定履行債務或承擔責任，這是一種風險公擔的風險控制行為，能很好地化解追索人唯一的風險，提高債務人的信用等級。
3、選擇恰當?shù)母犊罘绞?br />
恰當?shù)母犊罘绞娇梢杂行Ы档蛻召~款的風險。電匯和現(xiàn)金支票等由于可以及時轉(zhuǎn)化為企業(yè)自有資金而能大幅提高資金利用率。同時，企業(yè)應盡量少選擇使用承兌匯票，因為較高的貼現(xiàn)率會大大提高企業(yè)的資金成本，得不償失。
4、風險轉(zhuǎn)嫁
所謂風險轉(zhuǎn)嫁是指通過購買保險將企業(yè)本應該承擔的風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司，這可以很好地規(guī)避由于信用缺失而給企業(yè)帶來的信用風險。雖然從目前看來，在大多數(shù)保險公司提供的應收賬款保險產(chǎn)品中，投保企業(yè)都被要求共同承擔一部分壞賬損失，但這種方法仍可使投保企業(yè)所承擔的不能預料的風險轉(zhuǎn)嫁掉一大部分，從而使企業(yè)可能產(chǎn)生的應收賬款損失降到最低。
