2010年6月22日，我國擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點范圍，試點企業(yè)數(shù)量巨幅增加，到2010年底我國20個省市中出口試點企業(yè)擴大到67359家。截止到2011年4月末，全國累計辦理此類業(yè)務(wù)10481億元。但人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)在飛速增長的同時也面臨著不少阻力，以青島市為例，2010年6月22日青島成為第二批試點城市，全市2 936家企業(yè)獲得出口人民幣跨境結(jié)算資格，但截至2011年7月15日，全市累計辦理此類結(jié)算業(yè)務(wù)僅1244筆，且從業(yè)務(wù)類型來看，進(jìn)口占比57.14％，呈顯著的不對稱狀態(tài)，這說明大部分外貿(mào)企業(yè)尚未啟動人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。
一、外貿(mào)企業(yè)運用人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算面臨的主要障礙
(一)政策不完善，企業(yè)難適應(yīng)
為盡快推廣人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，人民銀行各分行、商業(yè)銀行分支行等機構(gòu)通過各種形式的宣傳培訓(xùn)活動為政策內(nèi)容的普及做了較大貢獻(xiàn)，但作為一項試點政策，《辦法》本身存在的不足阻礙了外貿(mào)企業(yè)的運用。從《辦法》內(nèi)容來看，我國推行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點，未與國外政府達(dá)成政策一致協(xié)議，只是我國政府的自身行為。這使得能否順利推行人民幣結(jié)算依賴于眾多條件，且各種條件需要達(dá)成一致。如《辦法》的第二條規(guī)定：允許有條件的企業(yè)在自愿的基礎(chǔ)上以人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易的結(jié)算，支持商業(yè)銀行為企業(yè)提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)。表面上說明跨境貿(mào)易結(jié)算幣種的選擇完全是企業(yè)自愿，但在具體運用過程中，能否成功使用人民幣結(jié)算除了企業(yè)自身的意愿外，還要考慮貿(mào)易伙伴和商業(yè)銀行能否接受這種結(jié)算方式、對方國家制度是否許可在其外匯市場進(jìn)行人民幣買賣、是否允許開設(shè)人民幣賬戶進(jìn)行結(jié)匯、雙邊商業(yè)銀行是否有充足的人民幣授信額度等。這些條件只要有一個不具備，就不可能實現(xiàn)人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。
(二)產(chǎn)品質(zhì)量低、差異小。企業(yè)議價能力低
Krugaman(1980)認(rèn)為在交易差異小，具有強替代性的行業(yè)商品時，出口商傾向于與競爭者使用同種貨幣或選取彼此熟悉的貨幣來避免匯率引起價格波動。由于長期以來我國外貿(mào)企業(yè)采用非人民幣結(jié)算，以及在部分市場我國產(chǎn)品核心競爭力欠缺，致使進(jìn)出口貿(mào)易協(xié)商中我國企業(yè)很難爭取到更優(yōu)的結(jié)算貨幣?，F(xiàn)階段人民幣跨境結(jié)算進(jìn)口業(yè)務(wù)使用量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于出口業(yè)務(wù)使用量，就證明了我國企業(yè)面臨這方面的困惑。
(三)結(jié)算成本高，國外企業(yè)難以接受
Hartmann(1998)的“貨幣的網(wǎng)絡(luò)外部性”理論認(rèn)為：由于貨幣交易存在規(guī)模效應(yīng)，而這種規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致人們在國際貿(mào)易過程中用的結(jié)算貨幣趨向一致。人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算作為一項新生政策，還處于初探階段，結(jié)算規(guī)模較小，難以實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。另外人民幣貨幣兌換交易成本高，貿(mào)易伙伴往往拒絕使用人民幣結(jié)算。同時，從貨幣能否自由兌換角度看，人民幣雖然在經(jīng)常項目下實現(xiàn)自由兌換，但資本項目下實行管制，這種政策決定了人民幣兌換的高成本，而失去成為國際結(jié)算貨幣的機會。
(四)制度配套不完善，人民幣跨境結(jié)算操作難
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算能否順利推廣，取決于它能否解決一種貨幣作為國際結(jié)算貨幣所應(yīng)具備的“保值”、“增值”兩大功能。如果我國相關(guān)制度能為跨境結(jié)算過程中處于貨幣頭寸盈余狀態(tài)下的境外投資者提供“保值”方法，能為貨幣頭寸盈余方提供多樣化的貨幣“增值”工具進(jìn)行選擇需求，也就解決了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算推廣的困難。但我國長期以來的金融市場發(fā)展滯后，導(dǎo)致境外機構(gòu)和個人投資者手中的人民幣保值增值的途徑較少。境外企業(yè)貿(mào)易所獲人民幣，除用于再次交易支付中國貨款外，難以流動，更不可能實現(xiàn)“保值”、“增值”基本功能。另外如一些自身人民幣積累不夠的境外企業(yè)選擇人民幣結(jié)算，必須要通過融資方式獲取足額人民幣資金，但現(xiàn)階段我國金融市場發(fā)展不完善，人民幣輸出渠道不暢，難以在國外市場實現(xiàn)人民幣的充足供給。
(五)初涉成本高，企業(yè)本身投入不足
在與貿(mào)易伙伴長期合作過程中，外貿(mào)企業(yè)已形成習(xí)慣做法，其中包括支付方式、計價貨幣、清算銀行等一系列因素。如果支付貨幣進(jìn)行變更，貿(mào)易伙伴必須開立新賬戶，甚至變更合作銀行和修改其他一些關(guān)鍵條款。如果人民幣與原有結(jié)算貨幣相比，國外貿(mào)易伙伴沒有明顯的獲利優(yōu)勢，我國外貿(mào)企業(yè)必須支付較高合同談判成本，如無法達(dá)成一致甚至失去一部分國外市場，這阻礙了人民幣的使用。同時，要較好利用一項新政策，企業(yè)涉及負(fù)責(zé)員工的培訓(xùn)、結(jié)算流程的疏通等環(huán)節(jié)，新的成本支出也阻礙了國際結(jié)算中人民幣的運用。
二、外貿(mào)企業(yè)的應(yīng)對策略
針對來自于政策、環(huán)境、出口產(chǎn)品現(xiàn)狀等方面的約束，外貿(mào)企業(yè)要積極應(yīng)對，創(chuàng)造條件運用好跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的政策：
(一)積極運用、早享好處
2009年我國出口企業(yè)平均利潤率1.5％，2010年1.47％，2011年。1～2月，為1.44％，呈逐年下降的趨勢，這反映我國外貿(mào)環(huán)境進(jìn)一步惡化。出現(xiàn)這種狀況一方面是由于2008年金融危機以來，國外市場需求未能完全恢復(fù)，另一方面是由于美元、歐元等主要結(jié)算貨幣匯率大幅波動，增加了外貿(mào)企業(yè)的匯率風(fēng)險。提高平均利潤率依賴的條件十分復(fù)雜，但選擇有利結(jié)算貨幣能幫助外貿(mào)企業(yè)降低貨幣風(fēng)險，節(jié)約交易成本。從2011年三季度人民幣與國際貿(mào)易主要結(jié)算貨幣的比價來看，6月1日，人民幣兌美元、歐元分別是6.4837、9.3456，到9月30日比價變?yōu)?.3623、8.6324，(見圖1)，三個月內(nèi)分別升值了1.87％、7.63％，若外貿(mào)企業(yè)能用人民幣取代美元、歐元進(jìn)行結(jié)算，可將利潤提高不少。推而廣之，人民幣跨境結(jié)算這一選擇將使我國出口企業(yè)平均利潤率翻一番，若考慮采用人民幣結(jié)算后外貿(mào)企業(yè)不需要支付貨幣兌換成本，利潤提高幅度將更高。
(二)研讀政策，避走彎路
作為一項新型政策，企業(yè)高管、財務(wù)人員、業(yè)務(wù)人員都應(yīng)對相關(guān)政策、規(guī)定及流程等認(rèn)真研讀，充分理解，正確運用。就外部環(huán)境而言，企業(yè)需要密切關(guān)注出臺的相關(guān)法律法規(guī)以及銀行能夠提供的方案，利用好新政策的優(yōu)勢，獲取高額收益。如熟悉人民銀行、海關(guān)、國稅局等機構(gòu)為人民幣跨境結(jié)算提供的便利與優(yōu)惠政策，協(xié)助貿(mào)易伙伴解決后顧之憂。再如人民幣結(jié)算不納入外匯核銷管理，享受出口退・(免)稅政策，結(jié)算中只做外債登記，不納入外債管理等。外貿(mào)企業(yè)熟知這些政策和操作辦法必將大大提高結(jié)算效率。
(三)審時度勢，區(qū)別對待
是否能順利使用人民幣進(jìn)行結(jié)算依賴于交易產(chǎn)品國際市場競爭力、貿(mào)易伙伴的態(tài)度、交易對方金融制度寬松情況等諸多因素。外貿(mào)企業(yè)在人民幣跨境
貿(mào)易結(jié)算推廣中不能一刀切，要從自身實際情況出發(fā)，有所偏廢。從產(chǎn)品國際市場競爭力看，我國在皮革、織物制成品、機械、運輸設(shè)備、雜項制品領(lǐng)域具有較強競爭力和議價權(quán)(選擇參照依據(jù)見圖2)，外貿(mào)企業(yè)可以積極在這一領(lǐng)域國際貿(mào)易中推行人民幣結(jié)算。從跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的運行狀況來看，我國外貿(mào)企業(yè)在貿(mào)易談判中，在中國貿(mào)易的逆差國推行人民幣結(jié)算比順差國要容易得多，外貿(mào)企業(yè)要避免一刀切的簡單處理方案，盡量先說服這類國家采用人民幣結(jié)算。
(四)通盤考慮，調(diào)整戰(zhàn)略
不論從現(xiàn)實狀況還是未來預(yù)期，人民幣均處于升值通道中，各類外貿(mào)企業(yè)都傾向于使用人民幣結(jié)算來規(guī)避外匯風(fēng)險的。能否獲得本幣結(jié)算優(yōu)勢關(guān)鍵還在于談判上能否在其他條件方面做出一些讓步。如果外貿(mào)企業(yè)能加強成本核算、財務(wù)管理，并從產(chǎn)品定價、市場營銷模式等方面通盤考慮，貿(mào)易談判時可以制定有利于推進(jìn)人民幣結(jié)算的貿(mào)易戰(zhàn)略。中大型企業(yè)應(yīng)充分?jǐn)U大直接投資規(guī)模、收購兼并國外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、利用先進(jìn)技術(shù)等，增強企業(yè)在全球市場的競爭實力和定價能力，獲取貿(mào)易談判的成功。
(五)審慎操作，避免損失
由于現(xiàn)階段跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對資本項目和經(jīng)常項目區(qū)別對待，所以人民銀行對人民幣跨境流動進(jìn)行嚴(yán)格的貿(mào)易真實性審核，這要求外貿(mào)企業(yè)從以下幾個方面積極配合審慎操作。第一，配合結(jié)算銀行完成真實性審核?！掇k法》規(guī)定商業(yè)銀行在未按規(guī)定完成貿(mào)易單證真實性和一致性審核前，不得為企業(yè)辦理人民幣資金收付，為節(jié)約清算時間，外貿(mào)企業(yè)要提前備足審核憑證。第二，完善賬務(wù)管理，依照要求建立臺賬，配合人民銀行事后監(jiān)督。為保證貿(mào)易真實性、杜絕偷稅騙稅行為，人民銀行要求外貿(mào)企業(yè)建立資金流和貿(mào)易流一一對應(yīng)的臺賬，并且要長期保留臺賬，以備人民銀行隨時檢查，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行。第三，學(xué)習(xí)境外金融監(jiān)管政策，接受境外監(jiān)管。由于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點是我國政府自身行為，人民幣在境外的使用規(guī)定缺乏操作性，外貿(mào)企業(yè)一定要認(rèn)真學(xué)習(xí)研究貿(mào)易對手的金融監(jiān)管法律、政策，制定合規(guī)的操作策略以接受境外金融監(jiān)管部門的監(jiān)管。第四，緊密關(guān)注國際經(jīng)濟形勢，預(yù)估主要結(jié)算貨幣走勢，趨利避害。人民幣作為跨境貿(mào)易結(jié)算貨幣可以實現(xiàn)國際貿(mào)易本土化，防范外匯風(fēng)險。但對于大中型外貿(mào)企業(yè)在長期發(fā)展戰(zhàn)略中存在匯率走勢波動大、貨幣需求復(fù)雜、交易對手國家多、貿(mào)易談判難易不一致等，如果一切跨境貿(mào)易均采用人民幣結(jié)算反而會加大企業(yè)在外匯需求時支付額外的成本。
