目前，我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用和地位日益重要，國(guó)家相繼頒布了一系列支持、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的鼓勵(lì)政策。各商業(yè)銀行為調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、培育優(yōu)質(zhì)客戶、提高收益率和分散風(fēng)險(xiǎn)的需要，也加大了對(duì)中小企業(yè)的信貸投入，制定下發(fā)了一系列開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的管理辦法制度，逐步放寬中小企業(yè)信貸準(zhǔn)入條件，對(duì)開拓中小企業(yè)的信貸市場(chǎng)起到了積極作用。但我們必須清醒地看到，現(xiàn)階段中小企業(yè)客戶由于普遍存在抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，管理不健全等特點(diǎn)，使得中小企業(yè)貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)較高，風(fēng)險(xiǎn)管理的難度較大。在當(dāng)前情況下，商業(yè)銀行在大力拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資動(dòng)機(jī)和方式、企業(yè)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征、風(fēng)險(xiǎn)防范和解決途徑等方面有足夠的認(rèn)識(shí)和研究，通過(guò)建立完善、合理的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，建立和完善符合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)定評(píng)級(jí)辦法，進(jìn)而客觀地評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用級(jí)別，為商業(yè)銀行進(jìn)入中小企業(yè)信貸領(lǐng)域設(shè)立了第一道風(fēng)險(xiǎn)防線，使銀行授信狀況在適應(yīng)中小客戶合理的貸款需求狀況的同時(shí)，不斷提高信貸審批質(zhì)量、水平和效率。其中，模糊綜合評(píng)價(jià)法就是一個(gè)不錯(cuò)的方法。
一、模糊綜合評(píng)價(jià)法概述
模糊綜合評(píng)價(jià)法是依據(jù)模糊數(shù)學(xué)原理，對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象及評(píng)價(jià)因素的優(yōu)劣采用好壞等模糊集來(lái)表示，并運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)和模糊統(tǒng)計(jì)方法對(duì)考察的因素綜合考察，對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象做出科學(xué)的綜合評(píng)價(jià)方法，是針對(duì)難以直接用準(zhǔn)確的數(shù)字進(jìn)行量化的評(píng)價(jià)問(wèn)題提出來(lái)的一種很有價(jià)值的方法。此方法就是對(duì)原本僅具有模糊和非定量化特征的因素，經(jīng)過(guò)某種數(shù)學(xué)處理，使其具有某種量化的表達(dá)形式，從而為決策提供可以進(jìn)行比較和判別的依據(jù)，提高決策的科學(xué)性和正確性。模糊綜合評(píng)價(jià)法的基本步驟如下：
第一， 確定因素集、評(píng)價(jià)集、權(quán)重集、模糊關(guān)系矩陣。
設(shè)第一層影響評(píng)級(jí)水平值的因素m個(gè)。
用因素集U=｛U1，U2，U3，…，Um｝表示，其中Ui=｛Ui1，Ui2，Ui3，…，Uim｝為U的第i個(gè)因素，它的值由第二層次的n個(gè)因素來(lái)確定。而且滿足Ui=U，Ui∩Uj=?�（i≠i，i=1，2，…，m；j=1，2…，m）。
用評(píng)價(jià)集V=｛V1，V2，V3，…，Vj｝來(lái)表示企業(yè)的j個(gè)信用等級(jí)。一般來(lái)說(shuō)，j要大于4小于9，因?yàn)槿绻鹙過(guò)小不符合模糊數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)法的要求；j過(guò)大超過(guò)人的語(yǔ)義區(qū)分能力，在專家判斷定性指標(biāo)的等級(jí)歸屬時(shí)會(huì)造成困擾。j過(guò)大或過(guò)小都會(huì)影響評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確度，因此j取適中。
用W=｛W1，W2，W3，…，Wn｝來(lái)表示第一層次各因素的權(quán)重集，其中Wi表示第一層次中第i個(gè)因素的權(quán)重，代表第i個(gè)因素在第一層次中的重要程度。第二層次的權(quán)重集可以用Wi=｛Wi1，Wi2，Wi3，…，Wim｝來(lái)表示，其中Wij表示隸屬于第一層次第i個(gè)因素的第二層次中第j個(gè)指標(biāo)的權(quán)重。
建立模糊關(guān)系矩陣，用R=r11r12 … r1nr21r22 … r2n… … … …rm1rm2 … rmn來(lái)表示。
第二，確定模糊算子。將W，R合成得到B。模糊數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)的基本模型為B=W×R。其中R表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與評(píng)價(jià)等級(jí)間的模糊關(guān)系，B表示被評(píng)企業(yè)與評(píng)價(jià)等級(jí)間的模糊關(guān)系。
第三，對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果B作分析處理。對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的處理方法有三種：第一種是最大隸屬度法，取與評(píng)價(jià)指標(biāo)的最大之相對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)元素為評(píng)價(jià)結(jié)果；第二種是加權(quán)平均法，將各個(gè)評(píng)價(jià)元素加權(quán)平均得到的值作為評(píng)價(jià)結(jié)果；第三種是模糊分布法，用歸一化的評(píng)價(jià)指標(biāo)作為評(píng)價(jià)結(jié)果，如企業(yè)信用評(píng)級(jí)的結(jié)果可以用企業(yè)可能處于某一信用級(jí)別的百分比來(lái)表示。
二、案例背景
被評(píng)價(jià)企業(yè)G基本情況及財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明：
企業(yè)G于1993年，是一家集花邊科研和生產(chǎn)為一體的民營(yíng)企業(yè)，注冊(cè)資金3600萬(wàn)元，分別由兩個(gè)自然人出資，其中股東林某出資3240萬(wàn)元，占股本的90%，黃某出資360萬(wàn)元，占股的10%，林某為公司實(shí)際控制人，高中學(xué)歷，任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常管理和決策，為人誠(chéng)信厚道，是當(dāng)?shù)刂髽I(yè)家之一，信譽(yù)良好，有20多年的民營(yíng)企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)。公司現(xiàn)有職工人數(shù)260人，其中中高級(jí)技術(shù)人員共35人，專業(yè)從事研發(fā)的人員8人。
該公司擁有德國(guó)進(jìn)口的RSI5/1，MRESJ43/1，MESS42-130型等具有當(dāng)今國(guó)際或國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平的經(jīng)編設(shè)備和EAT公司CAD自動(dòng)化設(shè)計(jì)系統(tǒng)，其經(jīng)編設(shè)備除了設(shè)備元件鋼質(zhì)材料好、精度高、結(jié)構(gòu)合理，多動(dòng)能、高質(zhì)量、高速運(yùn)轉(zhuǎn)、經(jīng)久耐用的特點(diǎn)外，在生產(chǎn)產(chǎn)品方面還具有優(yōu)質(zhì)、高速、高產(chǎn)、寬幅、靈活性等性點(diǎn)，除生產(chǎn)鞋里布、服裝面料、花邊外，還可用于開發(fā)生產(chǎn)高檔汽車工業(yè)用布、氨綸面料、旅游帳篷布、廣告燈箱用布和體育用品布等多種品種，可應(yīng)對(duì)多變的市場(chǎng)需求，有較強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)能力。所生產(chǎn)的產(chǎn)品具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，產(chǎn)品先后通過(guò)了ISO9001質(zhì)量管理體系和國(guó)際生態(tài)紡織品OEKO-TEX STANDARD100（嬰兒產(chǎn)品及直接接觸皮膚產(chǎn)品認(rèn)證）標(biāo)準(zhǔn)雙項(xiàng)認(rèn)證，達(dá)到了發(fā)達(dá)國(guó)家紡織品市場(chǎng)的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，從而突破發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)置的環(huán)保壁壘。由于產(chǎn)品質(zhì)量過(guò)硬，現(xiàn)在已經(jīng)成為了國(guó)內(nèi)一些知名的內(nèi)衣公司（如北京的婷美、上海的歐迪芬和黛安芬公司）的部分內(nèi)衣面料配套供應(yīng)商。為了推進(jìn)現(xiàn)代化管理模式，促進(jìn)新產(chǎn)品的開發(fā)，公司還陸續(xù)從國(guó)內(nèi)著名的紡織高院高薪聘請(qǐng)高級(jí)針織專業(yè)人才，并經(jīng)常派技術(shù)骨干到國(guó)外深造和培訓(xùn)，為新產(chǎn)品的開發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司多次被評(píng)為“重點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)”、“重合同守信用單位”、“A類納稅戶”和“明星企業(yè)”稱號(hào)，2002年被當(dāng)?shù)厮谑性u(píng)為“科技型企業(yè)”、“科技先進(jìn)單位”，該公司生產(chǎn)的XX牌花邊2004年經(jīng)中國(guó)質(zhì)量與品牌雜志社等多家權(quán)威機(jī)構(gòu)評(píng)選為“中國(guó)針織十大影響力品牌”，公司也因此獲得“中國(guó)品牌建設(shè)十大杰出企業(yè)”稱號(hào)，2006年獲得“XX省品牌產(chǎn)品”稱號(hào)。
該公司近年來(lái)銷售收入與凈利潤(rùn)均保持較快增長(zhǎng)，目前該公司已在上海與東莞開設(shè)了分公司，產(chǎn)品主要銷住廣州、潮汕、深圳、義烏、上海等地，并通過(guò)外貿(mào)渠道，遠(yuǎn)銷歐洲、拉美、南非等國(guó)家和地區(qū)，企業(yè)發(fā)展進(jìn)入成熟階段，客戶資源較為穩(wěn)定，并形成一定的生產(chǎn)規(guī)模，已成為當(dāng)?shù)亟?jīng)編行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，未來(lái)發(fā)展與盈利能力潛力較大，企業(yè)憑借良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和銀行信用已經(jīng)連續(xù)七年被當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)評(píng)為AAA級(jí)信用企業(yè)。文中的“銀行A”給予其信用評(píng)級(jí)為CCC級(jí)，為限制信貸準(zhǔn)入客戶。
截止于2007年12月31日，該公司總資產(chǎn)11275萬(wàn)元，年銷售收入5273萬(wàn)元，屬于制造業(yè)中小企業(yè)范疇。
根據(jù)企業(yè)基本信息資料和相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，可計(jì)算出各項(xiàng)指標(biāo)如表1、表2所示：
三、應(yīng)用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系實(shí)證分析
盡管非財(cái)務(wù)定性指標(biāo)的設(shè)置使中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系更為全面和具體，但是評(píng)價(jià)人員對(duì)于非財(cái)務(wù)等定性指標(biāo)屬于某一等級(jí)的判斷往往因?yàn)槠潆y以量化而帶有很強(qiáng)的主觀性，現(xiàn)有的商業(yè)銀行企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中就存在將諸多“很好”、“較好”、“較差”、“很差”等模糊概念作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的情況，大大影響了信用評(píng)價(jià)的效果。為了更好地解決定性指標(biāo)的定量化問(wèn)題，本節(jié)將應(yīng)用模糊綜合評(píng)價(jià)法結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行分析研究。
模糊綜合評(píng)價(jià)方法是運(yùn)用模糊集對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象進(jìn)行多因素科學(xué)評(píng)估的決策方法，它一方面集合了AHP法與專家調(diào)查法在財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)方面的優(yōu)勢(shì)，另一方面又發(fā)揮了模糊評(píng)價(jià)方法在具有模糊性的指標(biāo)評(píng)價(jià)中的獨(dú)特作用，即模糊綜合評(píng)價(jià)方法既可用于主觀指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)，又可用于客觀指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)，因而能更全面、客觀地對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)價(jià)。本文構(gòu)建的制造業(yè)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是一個(gè)多指標(biāo)、多層次的結(jié)構(gòu)體系，進(jìn)行模糊綜合評(píng)價(jià)的基本程序如下：
第一，確定已知因素層次集。確定已知因素層次集為：A＝（A1，A2，A3，…，Am）。這里A即新構(gòu)建的制造業(yè)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，其中m=8，A1=企業(yè)素質(zhì)，A2=結(jié)算分析，A3=履約情況等至A8共8個(gè)變量，亦即：
A=｛A1，A2，A3，A4，A5，A6，A7，A8｝
這是指標(biāo)層對(duì)準(zhǔn)則層的評(píng)價(jià)，第一層次的每個(gè)因素又由第二層次中的諸多因素決定，即Ai=｛Ai1，Ai2，Ai3，…，Ain｝，如：
A1=｛A11，A12，A13），即A1=｛經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)管理｝；
A2=｛A21，A22｝，即A2=｛供應(yīng)鏈，綜合效益｝；
A3=｛A31，A32｝，即A3=｛商業(yè)信用，償債意愿｝；
等等，
在第三層次的因素集合中：
A11=｛A111，A112，A113，A114｝，即A11=（行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，償債意愿，個(gè)人嗜好），
A12=｛A121，A122，A123｝，即A12=｛行業(yè)發(fā)展程度，行業(yè)支持程度，技術(shù)先進(jìn)程度｝，
其他依此類推。
第二，確定評(píng)語(yǔ)集。確定評(píng)語(yǔ)集為：V=（V1，V2，V3，V4，V5，V6，V7）=（AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC）
為方便計(jì)算和理解，在確定評(píng)語(yǔ)集時(shí)，參照現(xiàn)行銀行通用的十級(jí)百分制信用等級(jí)劃分標(biāo)準(zhǔn)，選取CCC級(jí)信用等級(jí)以上的七個(gè)等級(jí)來(lái)表示，即：V=（V1，V2，V3，V4，V5，V6，V7）=（AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC）=（100，90，80，70，60，50，40）
第三，確定指標(biāo)隸屬度，構(gòu)造模糊評(píng)判矩陣R。
?。?）指標(biāo)隸屬度的確定：根據(jù)企業(yè)G的行業(yè)區(qū)域特征和經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)特點(diǎn)，筆者請(qǐng)了包括四位商業(yè)銀行信貸工作經(jīng)歷均在5年以上的資深客戶經(jīng)理以及四位從事信貸審批工作年限均在5年以上的信貸審批官共8位專業(yè)人士針對(duì)本文構(gòu)建的制造業(yè)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的30個(gè)指標(biāo)層指標(biāo)進(jìn)行了評(píng)估，經(jīng)過(guò)分析和整理，得到以下定性和定量指標(biāo)的隸屬度，如表3和表4所示。
?。?）構(gòu)建模糊評(píng)判矩陣R。根據(jù)模糊綜合評(píng)價(jià)法原理，可分別得到關(guān)于A1，A2，A3，A4，A5，A6，A7，A8的模糊評(píng)判矩陣為：R1，R2，R3，R4，R5，R6，R7，R8，分別計(jì)算如下：
R1=0.90.10000000.80.2000000.60.40000 R2=00.80.2 00000 00.60.4000
R3=1 0 0000000.80.20000 R4=10 0 0 0 00000.60.4 0 0000 0 00.60.4010 0 0 0 0010 0 0 0 0010 0 0 0 0010 0 0 0 00
R5=00.80.200001 0 0000000.90.10000 00.80.200001 0 00000R6=1000000100000000.80.20000
R7=00000000000000.70.3000 R8=0 0 00.30.7000 0 0 0 0010 0 0 0 00100.80.2 0 0000 0 0 0 001
第四，計(jì)算綜合評(píng)判向量B。具體計(jì)算過(guò)程如表5所示。
第五，分析評(píng)判結(jié)果B。通過(guò)模糊綜合評(píng)價(jià)，企業(yè)G按照本文設(shè)計(jì)的制造業(yè)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和建立的評(píng)級(jí)模型進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，其最終評(píng)價(jià)分為85.76分，經(jīng)對(duì)照信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)表，該企業(yè)的信用評(píng)級(jí)為AA級(jí)。從評(píng)分結(jié)果可以看出：企業(yè)G在A1企業(yè)素質(zhì)、A3履約情況、A4償債能力、A6盈利能力以及A7創(chuàng)新能力共五個(gè)方面單項(xiàng)得分均在90分以上，而企業(yè)素質(zhì)、履約情況、償債能力、盈利能力以及創(chuàng)新能力等指標(biāo)因?qū)τ诤饬恐行∑髽I(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大小具有重要的作用而在本文設(shè)計(jì)的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系中占有較高的權(quán)重，分別為15%、8%，16%，8%以及15%，共為企業(yè)G獲得57.82分，奠定了為良好信用評(píng)級(jí)結(jié)果的實(shí)現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)具體指標(biāo)的分析，可以看出，企業(yè)G業(yè)務(wù)雖經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，但經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力較高，通過(guò)對(duì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量等指標(biāo)的分析，表明該企業(yè)具有較強(qiáng)的盈利能力，現(xiàn)金流充足，具有較強(qiáng)的短期償債能力，然而，需要引起注意的是，企業(yè)G在成長(zhǎng)發(fā)展能力指標(biāo)方面，得分率較低，15分中僅得到8.7分，其中三項(xiàng)增長(zhǎng)率指標(biāo)為負(fù)值，這充分反映了我國(guó)制造業(yè)中小企業(yè)面臨的共性問(wèn)題，產(chǎn)能規(guī)模的擴(kuò)大需要投入大量的資金，大量的需求來(lái)源于銀行信貸，由于信貸資源的有限性，勢(shì)必造成中小企業(yè)大量的融資需求得不到滿足，因此政府應(yīng)保持債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)融資等外部融資渠道暢通，改變依靠銀行信貸的融資手段單一的局面，扶持和促進(jìn)制造業(yè)中小企業(yè)健康發(fā)展。
通過(guò)本文構(gòu)建的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，企業(yè)G被評(píng)為AA級(jí)信用客戶，這樣的評(píng)級(jí)結(jié)果較真實(shí)地反映了該企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力和信用風(fēng)險(xiǎn)程度，目前商業(yè)銀行給予該企業(yè)的授信支持足以說(shuō)明這一點(diǎn)，而銀行A根據(jù)優(yōu)化前的制造業(yè)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系得到該企業(yè)信用評(píng)級(jí)結(jié)果為CCC級(jí)，錯(cuò)把企業(yè)G列入“信用差”的行列，不但使企業(yè)G沒有得到應(yīng)有的信貸支持，銀行A自然也失去了業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)會(huì)。
