對于進出口企業(yè)來說，運用好交易保值類金融產(chǎn)品，能夠在一定程度上起到穩(wěn)定收益、減少損失、降低風(fēng)險的作用。這其中，如何區(qū)分金融工具確認(rèn)和計量與套期保值，如何區(qū)別公允價值套期和現(xiàn)金流量套期這兩點是關(guān)鍵。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年我國出口速度明顯回落，有5個月出口增長速度明顯低于2007年同期水平。據(jù)悉，眾多外向型企業(yè)遭受的影響較大，紡織行業(yè)出口大幅減緩，很多企業(yè)瀕臨倒閉，傳統(tǒng)大宗商品出口增長放緩。
目前，隨著金融市場的發(fā)展和繁榮，銀行著眼于經(jīng)濟交易中因為利率、匯率、股價、商品價格等因素變動帶來的損失，開發(fā)出眾多交易保值類金融產(chǎn)品，對于進出口企業(yè)來說，如果利用好這些金融產(chǎn)品，則能夠在一定程度上起到穩(wěn)定收益、減少損失、降低風(fēng)險的作用。這其中，如何區(qū)分金融工具確認(rèn)和計量與套期保值，如何區(qū)別公允價值套期和現(xiàn)金流量套期這兩點是關(guān)鍵。
適用哪個會計準(zhǔn)則要心中有數(shù)
目前，銀行為客戶開發(fā)的交易保值類產(chǎn)品有幾十種之多。就進出口企業(yè)而言，可以采用的金融產(chǎn)品有人民幣利率掉期、即期結(jié)售匯、即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯利率掉期、外匯期權(quán)買賣、外匯利率期權(quán)等等，可以說種類繁多。我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中涉及到這些經(jīng)濟行為的準(zhǔn)則主要有金融工具確認(rèn)和計量與套期保值兩條。兩者都會不同程度地涉及到金融期權(quán)、金融期貨和金融互換等。這就給會計實務(wù)造成一定的難度，對于這些產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)哪個會計準(zhǔn)則進行會計處理，往往比較難于把握。
如何區(qū)分及應(yīng)用金融工具確認(rèn)和計量會計準(zhǔn)則與套期保值會計準(zhǔn)則呢？這是進行會計處理的一個前提條件，也是會計人員深感困惑的地方之一。如果一個會計人員無法判斷究竟適用哪個會計準(zhǔn)則，那么就談不上能正確進行會計賬務(wù)處理了。實際上，區(qū)別起來也并不難，主要看企業(yè)持有它們的目的是什么。比如企業(yè)持有一個外匯遠(yuǎn)期合同，如果持有的目的是為了賺取利潤，那么就按《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》。如果企業(yè)持有是為了規(guī)避匯率、利率風(fēng)險等，則按“套期會計方法”進行會計處理。它們在會計處理的區(qū)別是，按“金融工具確認(rèn)和計量”處理的外匯遠(yuǎn)期合同需要按照公允價值入賬，相應(yīng)的公允價值變動記入損益，按“套期會計方法”處理的持有的外匯遠(yuǎn)期合同仍然需要按照公允價值入賬，但相應(yīng)的公允價值變動可能直接記入權(quán)益，而不是記入損益。
對于風(fēng)險，不同的企業(yè)會采取不同的態(tài)度，有的企業(yè)接受它，并通過它去賺取收益，而有的企業(yè)則要回避它，以減少損失。具體來說，那些進出口企業(yè)對利率波動、匯率變動的風(fēng)險采取回避的態(tài)度，這就是“套期保值”，意思是通過規(guī)避風(fēng)險實現(xiàn)“保值”的目的。因此，企業(yè)運用銀行的交易保值類產(chǎn)品，一般可以按照“套期會計方法”進行會計處理?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》第十七條和第十八條對“套期保值”做了詳盡的書面規(guī)定。
屬于哪種套期要區(qū)分清楚
會計人員能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟行為確認(rèn)為“套期保值”，這還不夠，還要區(qū)分是何種套期行為，因為不同的套期保值有不同的會計處理辦法?！疤灼诒Ｖ怠币话惴譃?種：公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。而實務(wù)中常見的是公允價值套期和現(xiàn)金流量套期兩種。
公允價值套期，通俗一點講，就是企業(yè)擔(dān)心手中某項資產(chǎn)或負(fù)債的價值在未來會有變動而對企業(yè)不利，企業(yè)采取規(guī)避風(fēng)險的措施，所謂公允價值是指由市場自發(fā)形成的價值，企業(yè)自身是無法控制和改變的，企業(yè)處于被動接受者地位，企業(yè)只能在事先采取防范的措施，這就是公允價值套期。例如，2008年6月1日，某企業(yè)從美國進口商品支付貨款100萬美元。你可能會高興，因為當(dāng)時美元兌人民幣匯率是1：6.8，合同約定3個月后的8月31日以美元結(jié)算，你擔(dān)心未來美元匯率升水，于是在交易日與銀行簽訂購買100萬美元、期限為3個月的遠(yuǎn)期合同，按美元兌人民幣1：6.9匯率買入，這樣3個月以后，如果美元兌人民幣匯率為1：7，企業(yè)購買美元的匯率仍然是1：6.9，只要支付690萬人民幣就可以了，而不必支付700萬元人民幣，這樣企業(yè)可以少支付10萬元人民幣。這就是公允價值套期。
現(xiàn)金流量套期，通俗一點講，企業(yè)擔(dān)心未來要收到或要支付一筆現(xiàn)金時有變動，因此采取規(guī)避風(fēng)險措施。也就是說，在現(xiàn)金流量發(fā)生的時候有可能不利于企業(yè)，因為利率或匯率變動少收或多付現(xiàn)金，那么就采取規(guī)避措施。例如，2008年1月1日，某企業(yè)向銀行借款100萬美元，期限為2年，每半年付息一次。但是，國際資本市場利率是變動的，也就是說美元利率有可能下降，如果企業(yè)按照一個固定利率支付利息，則要多承擔(dān)借款成本。企業(yè)為了規(guī)避這樣的風(fēng)險，決定與銀行簽署本金為100萬美元、限期為2年的利率互換協(xié)議，利率是依據(jù)倫敦銀行同業(yè)拆借利率LIBOR確定的，這樣可以把固定利率的美元就變成了以LIBOR為基礎(chǔ)的浮動利率債務(wù)。假設(shè)現(xiàn)在把利率鎖定為5.5%，如果將來LIBOR水平為5.01%，則即期可以為企業(yè)節(jié)省約50個基本點，如果未來利率上升，則可以為企業(yè)節(jié)約更多的利息成本。這就是現(xiàn)金流量套期。
在掌握上述兩點的基礎(chǔ)上，只要按照相應(yīng)會計準(zhǔn)則進行會計處理就可以了。
